❗️Token Unlocks im April 2025: Übersicht
| Kryptowährung | Markt Kapitalisierung | Circulating Supply | Total Unlocked | Nächster Unlock | Datum |
|---|---|---|---|---|---|
| Sui (SUI) | 8,85 Mrd. $ | 3,17 Mrd. | 31,70 % | 80,14 Mio. (2,54 %) | 01. April |
| Ethena (ENA) | 2,28 Mrd. $ | 5,29 Mrd. | 35,50 % | 94,19 Mio. (1,75 %) | 02. April |
| Jito Labs (JTO) | 739 Mio. $ | 309,3 Mio. | 27 % | 11,31 Mio. (3,66 %) | 07. April |
| ❗️Saga (SAGA) | 45 Mio. $ | 112,12 Mio. | 6 % | 133,3 Mio. (118,7 %) | 09. April |
| Aptos (APT) | 3,64 Mrd. $ | 603,7 Mio. | 40,6 % | 11,31 Mio. (1,87 %) | 12. April |
| StarkNet (STRK) | 510,9 Mio. $ | 2,74 Mrd. | 14,9 % | 127,6 Mio. (4,65 %) | 15. April |
| Arbitrum (ARB) | 1,79 Mrd. $ | 4,62 Mrd. | 35 % | 92,63 Mio. (2 %) | 16. April |
| ❗️Official Trump (TRUMP) | 2,3 Mrd. $ | 200 Mio. | 20 % | 40 Mio. (20 %) | 18. April |
| Melania (MELANIA) | 100,6 Mio. $ | 150 Mio. | 35,3 % | 22,5 Mio. (15 %) | 20. April |
| AltLayer (ALT) | 122,9 Mio. $ | 3,03 Mrd. | 30,3 % | 240,8 Mio. (7,94 %) | 25. April |
Im April 2025 stehen Krypto-Investoren eine Reihe bedeutender Token Unlocks bevor, die potenziell starken Einfluss auf die Kurse der betroffenen Projekte haben könnten.
Besonders im Fokus stehen Unlocks mit einem hohen prozentualen Anteil am zirkulierenden Angebot – allen voran Saga (SAGA) mit einem massiven Unlock von über 118 %, was erheblichen Verkaufsdruck zur Folge haben könnte. Auch Projekte wie Official Trump (TRUMP), Melania (MELANIA) und StarkNet (STRK) verzeichnen Unlocks über der kritischen Marke von 3 %.
Was sind Token Unlocks?
Token Unlocks beziehen sich auf die Freigabe von Tokens, die zuvor als Teil eines Vesting-Plans »gelockt« (gesperrt) waren. Token Unlocks sind ein wesentlicher Mechanismus in der Krypto-Branche, der dazu beiträgt, die Verteilung und den Umlauf von Tokens effektiv zu verwalten.
Startet ein neues Krypto-Projekt (neue Blockchain oder dApp), werden oftmals im Rahmen des sog. Token Generation Events (TGE) alle Tokens vorgeprägt, jedoch nicht gleich alle Tokens an die Öffentlichkeit ausgegeben. Stattdessen wird in der Regel ein bestimmter Prozentsatz der maximalen Umlaufmenge (Total Supply) den Projekteigentümern und -entwicklern zugewiesen oder einfach in einem Smart Contract für ein zukünftiges Datum festgehalten.
👉🏻 Die Ausgabe von Tokens über einen längeren Zeitraum verhindern sofortige Verkäufe des Teams bzw. der frühen Investoren, die den Kurs des Tokens negativ beeinflussen würden.
Teams haben also mehr Kontrolle über die Stabilisierung des Kurses des jeweiligen Tokens über einen langjährigen Zeitraum.
Außerdem schafft man durch Token Unlocks Anreize für langfristiges Halten des Tokens und es fördert eine stärkere Projektbeteiligung und ein höheres Engagement, da Stakeholder (Team, Entwickler, Investoren etc.) durch die Sperrfrist ein Interesse am Wachstum des Projektes haben.
Wie funktionieren Token Unlocks?
Die Freigabe von Tokens erfolgt durch die Freigabe einer bestimmten Anzahl von Tokens in bestimmten Intervallen oder unter bestimmten Bedingungen, die in der Regel in den Tokenomics im Whitepaper eines Projektes festgelegt sind. Der Freischaltungsprozess kann durch Smart Contracts gesteuert werden, die die festgelegten Regeln autonom durchsetzen.
Gelockte Tokens werden in der Regel in Smart Contracts an einer bestimmten Adresse gehalten und nur an die Wallets freigegeben, wenn bestimmte Anforderungen erfüllt sind. So könnte ein Projekt beispielsweise beschließen, 20 Prozent seines maximalen Angebots sofort beim Verkauf und die restlichen 80 Prozent im Laufe von zwei Jahren zu verteilen.
Ein anderes Szenario ist die Sperrung einiger Tokens bis zum Erreichen eines bestimmten Ziels, z. B. dem Start des Mainnets.
Was passiert, sobald Tokens freigeschaltet sind?
Wie bereits erwähnt, erhöhen Token-Unlocks das zirkulierende Angebot eines Tokens und verwässern damit de facto den Wert des Tokens. Trotzdem muss die Erhöhung des Angebots nicht zwangsläufig mit einem Rückgang des Wertes einer bestimmten Kryptowährung einhergehen, sondern hängt von mehreren Faktoren ab.
Insbesondere in Bullenmärkten ist oftmals die Nachfrage nach einem bestimmten Token so hoch, dass die Token-Unlocks keinen negativen Einfluss auf den Kurs haben. Anders sieht es hingegen in schwächeren Marktphasen bzw. in Bärenmärkten aus. Übersteigt das Angebot, das sich durch die Token Unlocks auf einen Schlag erhöht, die Nachfrage, wirkt sich dies im Allgemeinen negativ auf den Kurs aus.
💡 Letztlich kommt es auf die Menge der Tokens an, die in Relation zur gesamten Menge im Umlauf durch den Token Unlock freigegeben werden.
Vor- und Nachteile von Token Unlocks
- Langfristiges Commitment: Token Unlocks ermutigen Stakeholder für einen längeren Zeitraum in ein Projekt investiert zu bleiben.
- Stabilisierte Marktauswirkungen: Die schrittweise Freigabe von Tokens kann negative Auswirkungen auf den Marktpreis des Tokens abmildern.
- Incentivierung: Belohnungsmechanismus, bei dem Tokens mit fortschreitender Zeit oder bei Erreichen von Meilensteinen freigegeben werden.
- Transparenz und Vertrauen: Die Verwendung von Smart Contracts für die Freigabe gewährleistet einen transparenten und unveränderlichen Freigabezeitplan.
- Begrenzte Liquidität: Der Zeitplan für die Freigabe von Token schränkt die Möglichkeit ein, Bestände schnell zu Geld zu machen.
- Marktungewissheit: Die Erwartung großer Unlocks kann zu ungewollter Marktspekulation im Vorfeld der Freischaltung führen.
- Wahrgenommener Mangel an Vertrauen: Dass die Projektgründer oder frühen Investoren die Tokens überhaupt sperren müssen, könnte als Zeichen dafür gesehen werden, dass die Gründer / Investoren kein volles Vertrauen in die langfristige Lebensfähigkeit des Projektes haben.
- Unausgewogene Interessen: Wenn die Freigabe der Token nicht richtig strukturiert ist, kann es zu Situationen kommen, in denen die Interessen des Teams / Investoren nicht mit denen der Community übereinstimmen, gerade, wenn sie nach der Freigabe der Tokens unverhältnismäßig stark profitieren.
- Regulatorische Bedenken: Je nach Gerichtsbarkeit können gesperrte Tokens von den Aufsichtsbehörden als Wertpapiere betrachtet werden.
📌 Es ist wichtig anzumerken, dass die Nachteile nicht auf alle Projekte oder Token-Unlock-Szenarien zutreffen müssen. Eine angemessene Strukturierung, Transparenz und das Engagement der Community können viele dieser Bedenken entkräften.
Einfluss von Token Unlocks auf den Kurs
Token Unlocks können den Preis durch Veränderungen in der Dynamik von Angebot und Nachfrage beeinflussen. Während ein erhöhtes Angebot einen Abwärtsdruck auf die Preise ausüben kann, kann eine positive Marktstimmung oder eine erhöhte Nachfrage diesen Effekt ausgleichen.
Ein Anstieg der verfügbaren Token kann entweder die Marktnachfrage befriedigen oder zu einem Überangebot führen, was sich entsprechend auf die Preisdynamik auswirkt. Außerdem können sich Investoren dafür entscheiden, ihre neu freigeschalteten Tokens zu halten oder zu verkaufen und damit die Marktentwicklung beeinflussen.
In der Folge kann es zu erheblichen Kursschwankungen kommen, entweder nach oben aufgrund des gestiegenen Interesses oder nach unten aufgrund des Verkaufsdrucks. Darüber hinaus könnte das Handelsvolumen ansteigen, wenn mehr Tokens auf den Markt kommen.
Häufige Fragen (FAQ) zu Token Unlocks
In diesem Abschnitt geben wir Antworten auf die wichtigsten Fragen zu Token Unlocks bei Krypto-Projekten.
-
Was bedeutet das Freischalten von Tokens einer Kryptowährung (Token Unlocking)?
Ein Token Unlock bedeutet, dass zuvor gesperrte (nicht handelbare) Tokens freigegeben werden und in den Umlauf gelangen. Dies kann Einfluss auf das Kursgeschehen haben, da sich das Angebot auf dem Markt erhöht – oft verbunden mit möglichem Verkaufsdruck. -
Warum sind Token Unlocks für Anleger wichtig?
Token Unlocks können starken Einfluss auf die Kursentwicklung eines Tokens haben – insbesondere, wenn große Mengen auf einmal freigegeben werden. Anleger sollten Unlock-Termine kennen, um sich auf potenzielle Volatilität vorbereiten zu können. -
Ist die Freischaltung von Tokens dasselbe wie Vesting?
Nicht ganz. Vesting beschreibt den Sperrzeitraum, in dem Tokens nicht verfügbar sind. Ein Token Unlock ist das Ereignis, bei dem die gesperrten Tokens nach Ablauf dieser Zeit (bzw. bei Erreichen bestimmter Meilensteine) freigegeben werden. -
Setzen alle Kryptowährungen auf Token Unlocks?
Nein. Token Unlocks sind typisch für neuere Krypto-Projekte mit Pre-Mining oder Allokationen für Teams, Investoren oder Communitys. Bitcoin dagegen wurde ohne Pre-Mine gestartet – hier entstehen neue Coins ausschließlich durch Mining. -
Sind Token Unlocks auf der Blockchain typischerweise automatisiert?
In der Regel ja. Viele Token-Unlocks basieren auf Smart Contracts, die nach einem vordefinierten Zeitplan oder unter bestimmten Bedingungen automatisch Tokens freigeben. -
Wo kann man sich über kommende Unlocks informieren?
Websites wie token.unlocks.app, cryptorank.io oder coinmarketcap.com bieten übersichtliche Unlock-Kalender und Details zu Vesting-Plänen vieler Top-Projekte.
