Bitcoin ETF

💡 Bitcoin ETF: Das Wichtigste in Kürze

• Was ist ein Bitcoin ETF? Ein Bitcoin ETF ist ein Investmentfonds, der darauf abzielt, die Wertentwicklung des Bitcoins nachzubilden.
• Welche Vorteile hat ein Bitcoin ETF? Chancen und Vorteile des Bitcoin ETF bestehen in der regulierten und zugänglichen Möglichkeit, an der Preisentwicklung von Bitcoin teilzuhaben.
• Welche Bitcoin ETFs gibt es? Zu den größten Bitcoin ETFs zählen der BlackRock Bitcoin ETF und der Grayscale Bitcoin Trust ETF. Darüber hinaus gibt es Bitcoin ETFs von Fidelity, VanEck und weiteren branchenrelevanten Namen.
• Was muss ich bei Bitcoin ETFs beachten? In Deutschland dürfen laut OWAG- und UCITS-Richtlinien keine ETFs existieren, die 100 % in einen Vermögenswert investieren. Deshalb ist es nicht möglich, in Deutschland einen Bitcoin ETF zu kaufen.
• Wo kann ich Bitcoin ETFs kaufen? In Deutschland ist der Kauf dieser ETFs nicht möglich. Für den Kauf von Krypto-ETPs empfehlen wir Finanzen.net Zero. Weitere Krypto-ETN Produkte findest Du beim Neobroker Scalable Capital.

📰 Aktuelle Bitcoin ETF News und Entwicklungen

In diesem Abschnitt findest Du aktuelle Nachrichten und Ereignisse rund um Bitcoin ETFs. Alle Geschehnisse dokumentieren wir chronologisch, um eine detaillierte Übersicht über wichtige Neuigkeiten und Meilensteine zu gewährleisten. Unsere Redaktion berichtet über regulatorische Entwicklungen, potenzielle Investoren, nennenswerte Zuflüsse und weitere Themen.

Aktuelle Bitcoin ETF News

• 18.10.2024: Die 10 großen Bitcoin-Spot-ETFs verzeichneten über die letzten Tage erstmals wieder Netto-Zuflüsse in Höhe von 2,1 Milliarden US-Dollar. Damit zeichnet sich eine Trendwende bei den institutionellen Investitionen in BTC ab. Insgesamt beläuft sich die Zahl der BTC in den ETFs auf stattliche 355.850 BTC. Zum vollständigen Artikel
• 20.09.2024: Die SEC hat Bitcoin ETF-Optionen auf BlackRocks Bitcoin-ETF IBIT genehmigt. Mit den Bitcoin-ETF-Optionen können Trader ihr Engagement in Bitcoin durch Hebelwirkung erhöhen. In Kombination mit Bitcoins unveränderbarer Knappheit entsteht ein Instrument, das es in dieser Form vorher nicht gegeben hat. Zum vollständigen Artikel
• 29.05.2024: Weltweit halten Bitcoin ETPs über eine Million BTC im Wert von knapp 70 Milliarden US-Dollar. Das entspricht mehr als 5 Prozent des zirkulierenden BTC-Gesamtangebots.
• 13.05.2024: Die US-amerikanische Großbank JPMorgan Chase hat Bitcoin-ETFs im Wert von etwa 760.000 US-Dollar erworben, wie aus Unterlagen der US-Börsenaufsicht hervorgeht.
• 29.04.2024: Die Australian Securities Exchange (ASX) plant möglicherweise, bis zum Ende dieses Jahres einen Bitcoin-ETF zu listen. Das wurde laut Bloomberg durch Insiderquellen bekannt.
• 25.04.2024: Bitcoin ETFs sind nun offiziell in Hongkong handelbar, nachdem die Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) grünes Licht von der Securities and Futures Commission (SFC) erhalten hat.
• 01.03.2024: BlackRock verwaltet nun Bitcoin im Wert von zehn Milliarden US-Dollar über ihren iShares Bitcoin Trust (IBIT). Damit ist der IBIT der ETF, der diese Marke am schnellsten erreicht hat.
• 23.01.2024: Hongkong plant bis Mitte 2024 die Einführung der ersten Bitcoin Spot ETFs. Laut Gary Tiu von OSL befinden sich zwischen fünf und zehn Fondsunternehmen in Gesprächen mit Regulierungsbehörden.
• 11.01.2024: Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock handelt mit einem Plus 25 Prozent. Es werden Kapitalzuflüsse von 4 Milliarden US-Dollar am ersten Handelstag gemeldet.
• 10.01.2024: Die amerikanische SEC genehmigt 11 Anträge auf Bitcoin ETFs, darunter namhafte Firmen wie BlackRock, VanEck und Fidelity. Am Folgetag sind 10 Bitcoin ETFs zum Handel an den Börsen verfügbar.

BlackRock steigt in das Rennen ein (2023)

• 2023: In Europa beginnt der erste Bitcoin ETF den Handel an der Euronext Börse in Amsterdam. Er wird von Jacobi Asset Management aufgelegt und Fidelity agiert als Verwahrer.
• 2023: Ein US-Bundesberufungsgericht entscheidet für Grayscale und wirft der SEC vor, seine Ablehnung nicht ausreichend begründet zu haben. Die SEC nimmt die Entscheidung hin und nimmt eine Neubewertung des Antrags vor.
• 2023: Im Sommer stellen ARK Investments und BlackRock jeweils Anträge auf einen Bitcoin ETF. Darauf folgen diverse Anträge von Fidelity, Invesco und weiteren branchenrelevanten Namen.

Erste Zulassungen und weitere Anträge (2021–2022)

• 2022: Die SEC lehnt diverse Anträge für Bitcoin ETFs ab, darunter SkyBridge, Fidelity und Bitwise. Auch der im Jahr zuvor gestellte Antrag von Grayscale für die Umwandlung von GBTC wird abgelehnt.
• 2021: Im Oktober entscheidet sich Grayscale für einen erneuten Antrag, um den aufgesetzten Treuhandfonds GBTC in einen echten ETF umzuwandeln. Dokumente werden bei der SEC eingereicht.
• 2021: Im selben Jahr genehmigt die amerikanische SEC mit dem ProShares Bitcoin Strategy ETF den ersten Futures-basierten Bitcoin ETF. Der ETF kauft keine echten Bitcoins, sondern setzt auf Futures-Kontrakte.
• 2021: In Kanada wird der erste Bitcoin ETF der Welt aufgelegt und von der Canadian Securities Administrators (CSA) genehmigt. Der Purpose Bitcoin ETF beginnt den Handel am 18. Februar 2021.

Ablehnungen und GBTC (2017–2020)

• 2020: Im Januar wird der Grayscale Bitcoin Trust ein durch die SEC reguliertes Unternehmen und ist damit das erste Krypto-Anlageinstrument mit dem Status eines SEC-meldepflichtigen Unternehmens.
• 2018: Ein zweiter Antrag der Winklevoss-Brüder wird ebenfalls von der SEC abgelehnt. Der Grund: Krypto-Börsen könnten keine angemessenen Maßnahmen gegen Marktmanipulation ergreifen.
• 2017: Die SEC lehnt den Antrag der Winklevoss-Brüder ab. Als Hauptgrund die mangelnde Regulierung und das Potenzials für betrügerische oder manipulative Handlungen angeführt.

Erste Bitcoin ETF Anträge (2013–2016)

• 2016: Im selben Jahr entscheidet sich Grayscale dazu, den aufgesetztes Treuhandfonds in einen echten ETF umzuwandeln und reicht entsprechende Dokumente bei der SEC ein.
• 2016: Die Winklevoss-Brüder passen ihren Antrag mehrmals an. Sie ändern die Börsen, auf welchen der ETF gehandelt werden soll und benennen State Street als wichtigen Partner.
• 2013: Grayscale Investments startet den Bitcoin Investment Trust. Dieser wird als Privatplatzierung an akkreditierte Investoren aufgelegt und erhält die FINRA-Zulassung für den öffentlichen Handel der Anteile.
• 2013: Cameron und Tyler Winklevoss reichen den Antrag des Winklevoss Bitcoin Trust bei der SEC ein – der erste Bitcoin ETF Antrag. Bitcoin handelt zu diesem Zeitpunkt bei etwa 90 US-Dollar.

Weiter aktuelle Meldungen findest Du in unseren Bitcoin News.

Bitcoin ETF Zulassungen und Entscheidungen: Liste aller Bitcoin Spot ETF

»Welche und wie viele Bitcoin ETF gibt es?« - Die amerikanische SEC hat am 10. Januar 2024 insgesamt 11 Bitcoin Spot ETF-Anträge offiziell genehmigt. Am Folgetag startete der Handel. Seitdem können Anleger Bitcoin ETFs handeln. In der folgenden Tabelle findest Du eine Übersicht über diese Bitcoin Spot ETFs.

Mit der Zulassung von Spot-Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten durch die Securities and Exchange Commission (SEC) am 10. Januar 2024 haben insgesamt 10 der 11 ETFs den Handel aufgenommen. Der Umwandlungsprozess von Hashdex wurde zum 27. März 2024 abgeschlossen und DEFI steht an der NYSE Arca Börse zum Handel bereit. Damit sind alle 11 Bitcoin Spot ETFs handelbar.

Aktuelle Bitcoin ETF Zuflüsse und Daten

Die folgende Grafik zeigt Zu- und Abflüsse aus den jeweiligen Bitcoin ETFs. Damit lässt sich tagesaktuell feststellen, wie hoch das Interesse den jeweiligen Produkten ist.

Der größte Bitcoin ETF ist der BlackRock Bitcoin ETF IBIT. Er verwaltet derzeit mehr als 287.000 BTC. Auf dem zweiten Platz rangiert GBTC mit mehr als 285.000 BTC.

Ein detailliertes Tracking der jeweiligen Fonds ist über das Bitcoin ETF Dashboard von Arkham möglich. Dort hast Du Zugriff auf On-Chain Flows und kannst die Wallets von BlackRock und Co. verfolgen.

Was ist ein Bitcoin ETF?

»Wie lautet die Definition und Erklärung eines Bitcoin ETF?« - In diesem Abschnitt blicken wir auf die Frage, was eigentlich hinter dem Begriff steckt.

Ein Bitcoin ETF, kurz für Exchange-Traded Fund, ist ein Finanzinstrument, das es Anlegern ermöglicht, in Bitcoin zu investieren, ohne direkt die digitale Währung kaufen zu müssen.

Aus dieser Definition können wir bereits zwei wichtige Eigenschaften eines Bitcoin ETF extrahieren:

1. Ein Bitcoin ETF ist ein Finanzinstrument
2. Wer in einen Bitcoin ETF investiert, kauft daher nicht direkt Bitcoin (BTC)

Der ETF wird an regulären Börsen gehandelt, ähnlich wie Aktien, und bietet eine zugängliche Möglichkeit für Investoren, am Bitcoin-Markt teilzunehmen.

Wie funktionieren Bitcoin ETF?

»Wie funktioniert ein Bitcoin Spot ETF eigentlich?« In diesem Abschnitt findest Du eine detaillierte Erklärung zur Funktionsweise des Bitcoin ETF. Dabei möchte ich nun die sechs wichtigsten Eigenschaften erläutern:

1. Abbildung des Bitcoin-Preises: Ein Bitcoin ETF verfolgt den Preis von Bitcoin und spiegelt dessen Wertentwicklung wider. Die Fonds kaufen physische Bitcoins, um die Preisbewegungen von Bitcoin nachzubilden.
2. Börsenhandel: Im Gegensatz zum direkten Kauf von Bitcoin werden ETF-Anteile an Börsen gehandelt, ähnlich wie Aktien. Dies ermöglicht eine einfache Handhabung für Anleger.
3. Regulierung und Aufsicht: Bitcoin ETFs sind regulierte Finanzprodukte, die von Finanzaufsichtsbehörden überwacht werden. Dies bietet einen zusätzlichen Schutz für Anleger gegen Betrug und Missmanagement.
4. Zugänglichkeit und Einfachheit: Anleger können in Bitcoin ETFs über traditionelle Depots investieren. Eine Krypto-Börse ist für den Kauf also nicht nötig. Das reduziert technische Herausforderungen und Sicherheitsrisiken.
5. Liquidität: ETFs sind in der Regel sehr liquide, was den Kauf und Verkauf der Anteile erleichtert. Dies ist besonders vorteilhaft in einem so volatilen Markt wie dem von Bitcoin.
6. Gebührenstruktur: Wie bei anderen ETFs fallen auch bei Bitcoin ETFs Verwaltungsgebühren an. Diese Gebühren sind für die Verwaltung und das Management des Fonds erforderlich.

Meiner Meinung nach sind vorwiegend die Regulierung und Zugänglichkeit wichtige Aspekte. Die regulatorische Umgebung wird dadurch eindeutiger und sowohl Privatanleger als auch Institutionen können durch einen Bitcoin ETF leichter in Bitcoin investieren.

Bitcoin Spot ETF vs. Bitcoin Futures ETF

»Wie unterscheiden sich Bitcoin Spot ETF und Futures ETF?« - Bei Bitcoin ETFs ist es zudem wichtig zwischen Bitcoin Spot ETF und Bitcoin Futures ETFs zu unterscheiden. Die folgende Grafik fasst die wichtigsten Unterschiede zusammen:

Bitcoin Spot ETF

Ein Bitcoin Spot ETF investiert direkt in physische Bitcoins. Der ETF hält echte Bitcoins in einem Verwahrungskonto.

• Preisbildung: Der Wert des ETFs basiert direkt auf dem aktuellen Marktpreis von Bitcoin.
• Sicherheit und Verwahrung: Die physischen Bitcoins werden in sicheren Bitcoin Wallets in Cold Storage verwahrt, um sie vor Diebstahl und Hacks zu schützen.

Bitcoin Futures ETF

Ein Bitcoin Futures ETF investiert in Bitcoin-Futures-Kontrakte anstatt in physische Bitcoins.

• Preisbildung: Der Wert des ETFs basiert auf den Preisen der Bitcoin-Futures-Kontrakte, die er hält. Diese können sich von den aktuellen Marktpreisen für Bitcoin unterscheiden.
• Rollkosten: Da Futures-Kontrakte regelmäßig erneuert (gerollt) werden müssen, entstehen dem ETF Rollkosten, die die Rendite beeinflussen können.

Bitcoin Spot ETFs halten tatsächliche Bitcoins und bieten direkte Kursbindung sowie hohe Transparenz durch institutionelle Verwahrung. Anleger besitzen indirekt echte Bitcoins, ohne diese selbst verwalten zu müssen. Bitcoin Futures ETFs hingegen investieren in Terminkontrakte auf Bitcoin, was Flexibilität für spekulative Anlagestrategien bietet.

Mehr Informationen zu diesen Derivaten findest Du unter Bitcoin Futures.

Bitcoin ETF in Deutschland

Bei einem Bitcoin ETF handelt es sich um ein reguliertes Finanzprodukt. Für den Kauf und Verkauf benötigst Du daher ein Depot. Ein Bitcoin ETF ist keine direkte, physische Investition in die Kryptowährung Bitcoin (BTC). Der Handel findet daher nicht auf Krypto-Börsen statt.

In Deutschland dürfen laut OWAG- und UCITS-Richtlinien keine ETFs existieren, die 100 % in einen Vermögenswert investieren. Es ist deshalb nicht möglich in Deutschland einen Bitcoin ETF zu kaufen.

Eine sinnvolle Alternative stellen jedoch Bitcoin ETPs und CFDs auf die Bitcoin ETFs dar. Diese Bitcoin ETPs kannst Du bei Neobrokern kaufen.

Mehr Informationen findest Du in unserem Beitrag Bitcoin ETF kaufen.

Bitcoin ETF im Vergleich zu einem ETP und ETC

»Bitcoin ETP, ETC und ETF: Wo sind hier eigentlich die Unterschiede?« ETP, ETC und ETF unterscheiden sich in verschiedenen Aspekten. In dieser Tabelle findest Du zunächst grundlegende Unterschiede zwischen ETF und ETC. Nachfolgend erkläre ich die Aspekte detaillierter.

Detaillierte Erklärungen der einzelnen Begriffe habe ich in der folgenden Übersicht zusammengefasst:

• Bitcoin ETPs: ETPs umfassen ETFs, ETCs und ETNs. Sie ermöglichen einfache Investitionen in verschiedene Anlageklassen, wobei ETFs am häufigsten vorkommen.
• Bitcoin ETFs: Bitcoin ETFs sind Sondervermögen, das von der Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) getrennt verwaltet wird. Diese Trennung schützt die Anleger, da das ETF-Vermögen im Insolvenzfall der KVG außerhalb der Insolvenzmasse bleibt und ausschließlich den Anlegern gehört.
• Bitcoin ETCs: Bitcoin ETCs sind keine Sondervermögen, sondern Schuldverschreibungen. Sie repräsentieren den Anspruch des Inhabers gegenüber dem Emittenten auf die Wertentwicklung eines bestimmten Rohstoffs. Diese ETCs sind durch Bitcoins gedeckt, sodass Anleger von Preisbewegungen profitieren, ohne Bitcoin physisch besitzen zu müssen.

Wenn Du mehr über die Unterschiede zwischen Bitcoin ETF und Bitcoin ETP erfahren möchtest, wirf einen Blick in unseren Artikel zu diesem Thema.

Weitere Möglichkeiten für eine Investition in Bitcoin findest Du auch in folgenden Beiträgen:

• Bitcoin kaufen
• Bitcoin Sparplan

Auswirkungen des Bitcoin ETF auf den Kurs

»Wie wirken sich Bitcoin ETFs auf den Bitcoin Kurs aus?« - Abschließend möchte ich die Auswirkungen von Bitcoin ETFs auf den Preis von Bitcoin diskutieren. Dabei analysieren wir verschiedene Einflussfaktoren:

• Institutionelle Investoren: Ein Bitcoin Spot ETF ermöglicht es institutionellen Anlegern, einfach und sicher in Bitcoin zu investieren, was die Nachfrage nach Bitcoin erhöhen kann.
• Erhöhte Liquidität: Der ETF bietet einem breiteren Publikum Zugang zu Bitcoin, was die Liquidität des Bitcoin-Marktes erhöht und zu stabileren Preisbewegungen führen kann.
• Vertrauensbildung: Die Einführung eines regulierten Bitcoin Spot ETFs kann das Vertrauen in Bitcoin stärken und die Akzeptanz von Bitcoin als legitime Anlageklasse fördern.

Mittelfristig war in den Monaten nach Handelsbeginn ein starker Preisanstieg bei Bitcoin zu beobachten. Ob dieser nun direkt, indirekt oder gar nicht mit den ETF-Zulassungen zusammenhängt, lässt sich nicht mit Sicherheit beantworten. Mit Blick auf den Kurs fallen die ETF-Genehmigungen nämlich dieses Jahr mit einem weiteren Katalysator zusammen: dem Bitcoin Halving.

Dennoch unterliegen Bitcoin ETFs den Berichtsanforderungen der SEC. Dies umfasst die regelmäßige Offenlegung ihrer Bestände und Transaktionen. Dadurch kann also das institutionelle Interesse akkurat quantifiziert werden. Beispielsweise wissen wir aufgrund eines 13F-Formulars von Millenium Management, dass die Investmentverwaltungsgesellschaft etwa 2 Milliarden US-Dollar in Bitcoin ETFs investiert hat.

Eine detailliertere Analyse zum Kurs gibt es in unserer Bitcoin Prognose.

Vergleich mit anderen Krypto-ETFs

Als größte und älteste Kryptowährung auf dem Markt sind Bitcoin ETFs das prominenteste Beispiel für Krypto-ETFs. Es gibt jedoch weitere Krypto-ETFs, die bereits genehmigt sind oder diskutiert werden:

• Ethereum ETF: Ethereum ist eine dezentrale, Open-Source-Blockchain-Plattform, die es Entwicklern ermöglicht, Smart Contracts und dezentralisierte Anwendungen (DApps) zu erstellen. Es gibt bereits Zulassungen für Ethereum ETFs. Der Handel findet jedoch aufgrund fehlender Genehmigung von S1-Formularen bisher nicht statt. Mehr Informationen unter Ethereum ETF.
• Solana ETF: Solana ist eine schnell wachsende, dezentrale Blockchain-Plattform, die darauf abzielt, Skalierbarkeit und Geschwindigkeit zu verbessern. Derzeit gibt es noch keine verfügbaren Solana ETFs. Aktuelle Informationen und Updates findest Du unter Solana ETF.
• XRP ETF: XRP wird im Ripple-Netzwerk als Brückenwährung verwendet. Ripple hat Partnerschaften mit verschiedenen Finanzinstituten auf der ganzen Welt. Ein XRP ETF ist regelmäßig Gegenstand von Spekulationen. Aktuelle Meldungen und Updates gibt es unter XRP ETF.

Weitere allgemeine Informationen über Krypto-ETFs findest Du auch in unserem Krypto ETF Vergleich. Dort erklären wir grundlegende Aspekte rund um Krypto-ETFs und vergleichen die besten Anbieter.

Fazit zu Bitcoin ETFs

Trotz erheblicher Herausforderungen haben Bitcoin ETFs in den letzten 10 Jahren bemerkenswerte Fortschritte gemacht. Diese Entwicklung mündete Anfang 2024 in der Zulassung von insgesamt 11 Bitcoin ETF Anträgen durch die amerikanische SEC.

Bitcoin ETFs bieten eine regulierte und zugängliche Investitionsmöglichkeit − insbesondere, aber nicht nur für institutionelle Anleger. Diese Entwicklungen stärken das Vertrauen und die Akzeptanz von Bitcoin als Anlageklasse und könnten sich langfristig in einer erhöhten Nachfrage nach Bitcoin niederschlagen.

In Deutschland dürfen ETFs laut den Richtlinien des deutschen Investmentrechts (OWAG) und der europäischen UCITS nicht 100 % in einen einzigen Vermögenswert investieren. Als Alternativen dienen deshalb anderen Finanzprodukte wie ETPs und ETNs.