• Was ist ein Flash Loan?
    Flash Loans sind unbesicherte Krypto-Kredite, die innerhalb einer einzigen Blockchain-Transaktion aufgenommen und zurückgezahlt werden.
  • Wie funktionieren Flash Loans?
    Flash Loans basieren auf Smart Contracts und nutzen den Mechanismus atomarer Transaktionen, der sicherstellt, dass entweder alle Bedingungen erfüllt oder die gesamte Transaktion rückgängig gemacht wird.
  • Wo finden sie Anwendung?
    Flash Loans werden häufig für Arbitrage-Geschäfte, Liquidationen oder Refinanzierungen genutzt, da sie schnelle und flexible Kapitalbeschaffung ermöglichen.
  • Was sind die Vorteile?
    Nutzer können große Geldbeträge kurzfristig leihen, ohne Sicherheiten zu hinterlegen oder eine Kreditprüfung durchlaufen zu müssen.
  • Was sind die Risiken?
    Flash Loans sind anfällig für Angriffe, da sie oft in DeFi-Hacks ausgenutzt werden. Zudem erfordert die Nutzung technisches Know-how, um profitable Strategien umzusetzen.
  • Wie kann ich Flash Loans nutzen?
    Aave ist der führende Anbieter von Flash Loans. Etablierte Krypto-Börsen wie Bitpanda, Bitvavo und Kraken bieten sich als ideale Plattformen an, um in Aave zu investieren.

Was ist ein Flash Loan?

Flash Loans – auch als Blitz-Kredite oder Blitz-Darlehen bekannt – haben sich als innovatives Finanzinstrument im DeFi-Bereich etabliert.

Flash Loans ermöglichen es, große Geldsummen kurzfristig zu leihen und somit im Kryptobereit, Kredite ohne Sicherheiten aufzunehmen.

Die ursprüngliche Idee wurde von Marble, einer selbst ernannten Smart Contract Bank, entwickelt und hat sich seither erfolgreich am Markt etabliert. Offensichtlich ergeben sich damit neue Möglichkeiten, beispielsweise für Arbitrage-Geschäfte oder das schnelle Rebalancing von Positionen.

Aave gilt mittlerweile als einer der führenden Anbieter von Flash Loans im Bereich der dezentralen Finanzen. Eine vollständige Übersicht findest Du in unserem Guide zum sicheren Investieren in die Kryptowährung $AAVE.

Was ist Aave? Aave kaufen: So funktioniert's

Wie funktioniert ein Flash Loan?

Obwohl es sich bei einem Flash Loan im Wesentlichen um einen Kredit handelt, ist die Funktionsweise gänzlich anders als bei konventionellen Bankkrediten, denn Flash Loans basieren auf atomar abgewickelten Smart Contracts, die den gesamten Ablauf automatisiert steuern.

💡
Für einen Flash Loan wird keine Bank und kein anderer Intermediär benötigt, stattdessen laufen diese vollautomatisiert über Smart Contracts ab.

Der Begriff atomar stammt aus der Informatik und bezeichnet Vorgänge, die unteilbar sind. Bei atomaren Prozessen wird sichergestellt, dass entweder alle einzelnen Schritte einer Transaktion vollständig und fehlerfrei ausgeführt werden oder, falls ein Fehler auftritt, gar keiner der Schritte ausgeführt wird.

Dadurch bleibt kein Teilergebnis zurück, und sowohl Kreditgeber als auch Nutzer sind vor unvollständigen oder fehlerhaften Transaktionen geschützt.

Wie läuft ein Flash Loan ab?

Der Ablauf des Flash Loans dauert nur wenige Sekunden. Der Kreditnehmer beantragt einen Flash Loan über jenes DeFi-Protokoll, über das die Smart Contracts laufen. Der Ablauf eines Flash Loans lässt sich in drei Hauptschritte unterteilen:

Erklärung Ablauf eines Flash Loans
Der Ablauf eines Flash Loans beinhaltet drei wesentliche Schritte
  1. Anforderung:
    Der Flash Loan wird über den entsprechenden Smart Contract eines DeFi-Protokolls wie Aave angefordert.
  2. Nutzung:
    Die geliehenen Mittel werden in der gleichen Transaktion für den gewünschten Anwendungsfall genutzt – sei es Arbitrage, zur Durchführung von Liquidationen oder für andere strategische Operationen.
  3. Rückzahlung:
    Am Ende der Transaktion erfolgt die Rückzahlung des Kredits inklusive aller anfallenden Gebühren.

Gelingt die Rückzahlung nicht innerhalb derselben Transaktion, sorgt der Smart Contract dafür, dass alle Aktionen rückgängig gemacht werden, da die Bedingungen des Smart Contracts nicht erfüllt werden konnten. Dies garantiert, dass kein Risiko für den Kreditgeber entsteht.

Wo werden Flashloans genutzt?

Da für Flash Loans Smart Contracts notwendig sind, können diese nur über Blockchains genutzt werden, die das Programmieren von Smart Contracts unterstützen. Flash Loans haben ihren Ursprung auf Ethereum, werden mittlerweile aber auch auf anderen Blockchains wie Polygon, Avalanche und der Binance Smart Chain genutzt.

Flash Loans werden immer beliebter, weil sie schnelle Gewinne oder einen unkomplizierten Kryptowährungstausch ermöglichen. Zudem werden Flash Loans insbesondere beim Arbitrage-Trading genutzt, bei denen die Preisunterschiede auf verschiedenen Börsen ausgenutzt werden.

Erklärung Anwendungen eines Flash Loans
Die fünf wesentlichen Anwendungen eines Flash Loans

Flash Loans bieten zahlreiche Anwendungsmöglichkeiten im DeFi-Bereich:

  • Arbitrage:
    Durch den kurzfristigen Zugriff auf große Summen kannst Du Preisunterschiede zwischen verschiedenen Börsen oder Protokollen ausnutzen und somit gewinnbringende Arbitrage-Geschäfte tätigen.
  • Liquidationen:
    Flash Loans ermöglichen es, unterbesicherte Kreditpositionen in DeFi-Protokollen zu liquidieren, indem sie die erforderlichen Mittel bereitstellen, um die Position zu übernehmen und zu stabilisieren. Liquidationen sind ein wesentliches Sicherheitsfeature in DeFi-Protokollen, da sie automatisch unterbesicherte Positionen schließen, um das System vor größeren Risiken und Verlusten zu schützen.
  • Refinanzierung:
    Mit Flash Loans kannst Du bestehende Positionen restrukturieren oder umschichten, um von günstigeren Kreditkonditionen oder Zinsstrukturen zu profitieren.
  • Weitere Szenarien:
    Vielfältigen Einsatzfeldern stehen ebenfalls umfassende Möglichkeiten offen, wie im Bereich der Marktoptimierung zur Behebung von Ineffizienzen, wozu auch der Arbitrage-Handel zählt, sowie im Bereich der Marktmanipulation. Insbesondere können gezielte Kapitalbewegungen kurzfristig Preisanomalien auslösen, die die Integrität und Stabilität des Marktes untergraben.

Die Anwendungsfälle zeigen, dass der Einsatz von Flash Loans zwar innovative Möglichkeiten eröffnet, aber auch ein hohes Missbrauchspotenzial bergen – weswegen Sicherheitsmaßnahmen und regelmäßige Audits in diesem Bereich besonders wichtig sind.

Risiken und Herausforderungen

Trotz ihrer vielfältigen Einsatzmöglichkeiten gehen Flash Loans mit gewissen Risiken und Herausforderungen einher:

  • Sicherheitsrisiken:
    Flash Loan-Angriffe haben in der Vergangenheit gezeigt, dass Schwachstellen in Smart Contracts ausgenutzt werden können. Angreifer nutzen dabei die Möglichkeit, durch komplexe Transaktionen erhebliche Gewinne zu erzielen, indem sie Sicherheitslücken in Protokollen ausnutzen – ein Risiko, das bei fehlerhaften oder unzureichend geprüften Contracts besteht.
  • Schwankende Markteinflüsse:
    Extreme Volatilität und unvorhersehbare Marktbewegungen können dazu führen, dass die Rückzahlung nicht erzielt und die gesamte Transaktion abgebrochen wird – was bedeutet, dass die angestrebte Strategie nicht umgesetzt werden kann. Dabei entstehen zwar keine großen Kapitalverluste, jedoch gehen potenzielle Gewinne verloren und die anfallenden Transaktionsgebühren (Gas) müssen vom Nutzer bezahlt werden.
  • Technische Herausforderungen:
    Die Komplexität der Smart Contracts und die Abhängigkeit von der korrekten Ausführung der atomaren Transaktionen erfordern regelmäßige Audits und Sicherheitsprüfungen. Jede Fehlfunktion im Code kann schwerwiegende Konsequenzen nach sich ziehen.