Der Stablecoin USDC ist mit einer Marktkapitalisierung in Höhe von knapp 55 Milliarden US-Dollar nach Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) und Tether (USDT) die viertgrößte Kryptowährung.
Circle, das Unternehmen hinter der Kryptowährung, veröffentlicht einen neuen Transparenzbericht zu ihrem Stablecoin USDC und schlüsselt die einzelnen Positionen der Reversen vollumfänglich auf.
Circle continues enhancing our transparency and today we shared a detailed look at the assets backing the USDC reserve. https://t.co/1tuaFWZhIO
— Circle (@circlepay) July 14, 2022
USDC Reserven: Was steckt hinter dem USD Coin?
USDC zählt als zweitgrößter Stablecoin mit zu den Hauptvehikeln, um Zugang zum Kryptomarkt zu erlangen. Der Wert von sogenannten Stablecoins ist 1:1 an ein unterlegendes Asset gebunden – in unserem Fall der US-Dollar.
Somit soll die Wertstabilität garantiert werden und Nutzer können mit Fiatgeld in das Kryptoökosystem eintauchen.
Das US-amerikanische Unternehmen Circle verwaltet die hinterlegten US-Dollar im Wert von fast 55 Milliarden US-Dollar und legt diese selbst am Finanzmarkt an, um Erträge zu erwirtschaften.
Aufgrund der hohen Marktkapitalisierung und der Wichtigkeit von USDC in Bezug auf den Handel mit Kryptowährungen ist es umso wichtiger, dass diese digitalen USDC in Form von Kryptowährungen stabil abgesichert sind.
Im Fall von USDC sind die Reserven des Stablecoins weitaus sicherer angelegt als beim größten Stablecoin, dem USDT.
Tether setzt neben besicherten Reserven ebenfalls zu ca. einem Viertel auf Commercial Paper, welche unbesicherte, kurzfristige Schuldverschreibungen mit einem dementsprechend hohem Ausfallrisiko darstellen.
Paul Roth
Dahingegen bestehen die USDC Coin Reserven aus:
- 42,12 Milliarden US-Dollar an kurzfristigen US-Staatsanleihen
- --> dies entspricht rund 75 Prozent
- 13,58 Milliarden US-Dollar an Barmitteln, die bei regulierten Finanzinstituten des Landes gehalten werden
- --> dies entspricht rund 25 Prozent
Die Gesamtsumme in Höhe von 55,7 Milliarden US-Dollar wird mit einer gewichteten Durchschnittslaufzeit der Vermögensgegenstände in Höhe von 43,9 Tagen investiert.
Jeremy Fox-Geen, Chief Financial Officer von Circle äußert sich dazu wie folgt im Blogpost:
„Die USDC-Reserve wird ausschließlich in Bargeld und 3-Monats-US-Staatsanleihen gehalten, auf getrennten Konten zugunsten der USDC-Inhaber gehalten und ist völlig getrennt von den Aktivitäten von Circle“
Stabilität von Stablecoins nun wichtiger denn je
Nach dem Zusammenbruch von Terra und des Stablecoins UST und einhergehenden Milliardenverlusten ist die Stabilität innerhalb des Sektors der Stablecoins in so einer volatilen Phase des Kryptomarktes von besonderes Bedeutung.
Die kumulierte Menge der Stablecoins hat eine Gesamtmarktkapitalisierung in Höhe von 153 Milliarden US-Dollar, welches einem prozentualen Anteil von 17 Prozent des gesamten Kryptomarktes entspricht.
Zudem wird mehr als die Hälfte der Transaktionen auf den Blockchains mit Stablecoins abgewickelt, Zahlungsausfälle und Depeggs, also Abweichungen vom eigentlich garantierten Wert wären für den Kryptosektor vernichtend.
Mit dem Auflisten der Reserven kann Circle die USDC Halter von der Stabilität ihres Stablecoins überzeugen. Mit einem prozentualen Anteil von 75 Prozent sind die US-amerikanischen Staatsanleihen als sicherste Finanzanlage einzustufen.
Die restlichen 25 Prozent an Barmitteln, welche von regulierten Finanzinstituten des Landes ausgegeben worden sind, können ebenfalls als sehr sicher eingestuft werden.
Risiko durch zentralisierte Stablecoins
Neben der positiven Seite müssen wir aber auch kurz beleuchten, dass zentralisierte Stablecoins, wie zum Beispiel der USD Coin (USDC), Tether (USDT), Binance USD (BUSD) und weitere Risikos für seine Halter bieten.
Aufgrund der zentralen Verwaltung können die Unternehmen hinter den Stablecoins einzelne Wallets der Nutzer einfrieren, wenn sie z. B. gegen Gesetze, Verordnungen oder Gleiches verstoßen.
Im Falle von den starken Regulierungen der Kryptoszene könnte sich dies, je nachdem welche Maßnahmen die Regierungen ergreifen, auf verschiedene Individuen ausbreiten.
Sowohl Tether mit ihrem USDT Stablecoin, als auch Circle mit dem USDC Stablecoin haben in der Vergangenheit auf Anfrage der Behörden Benutzerkonten und somit die gesamten Vermögenswerte eingefroren.
Helene Braun
Unser Bitcoin Sparplan Rechner zeigt dir, dass sich regelmäßiges Investieren lohnt. Probier es aus!
