Bitcoin Bullrun: Halving und Charts

💡 Bitcoin Bullrun: Das Wichtigste in Kürze

• Was ist ein Bitcoin Bullrun? Ein Bitcoin Bullrun bezeichnet eine Phase, in der der Preis von Bitcoin stark und kontinuierlich steigt. Bullruns werden oft von intensiver Medienberichterstattung begleitet, was zusätzliche Anleger anzieht.
• Wann kommt der nächste Bitcoin Bullrun? Der genaue Zeitpunkt des nächsten Bitcoin Bullruns ist unklar. Viele Modelle weisen jedoch darauf hin, dass wir uns im Jahr 2024 in einem Bullrun befinden.
• Wann war der letzte Bitcoin Bullrun? Der letzte große Bitcoin Bullrun fand zwischen 2020 und 2021 statt, wobei der Preis von etwa 8.000 USD im Januar 2020 auf fast 69.000 USD im November 2021 stieg.
• Wie lange dauert ein Bitcoin Bullrun? Die Dauer eines Bitcoin Bullenmarkts variiert, aber im Durchschnitt dauert er etwa 137 Wochen, basierend auf historischen Daten – gemessen von Boden zur Top.
• Wo kann ich Bitcoin kaufen? Für den Kauf von Bitcoin empfehlen wir regulierte Krypto-Börsen wie Bitpanda. Der Anbieter ist leicht zu bedienen und in Deutschland reguliert.

Weiter Informationen über Bitcoin findest Du in unserem Themen-Hub Bitcoin.

Bitcoin Bullrun Theorien im Überblick

Über die Jahre hinweg haben sich viele verschiedene Modelle entwickelt, um den Bitcoin Kurs vorherzusagen. Ein Modell ist im Wesentlichen eine vereinfachte Darstellung der Realität, die auf bestimmten Annahmen basiert. Es versucht, komplexe Zusammenhänge zu erklären oder vorherzusagen.

In diesem Artikel soll nicht ein bestimmtes Modell im Vordergrund stehen. Unser Ziel ist es, Dir die notwendigen Werkzeuge an die Hand zu geben, damit Du Dir selbst ein Bild machen und fortlaufend Deine eigenen Schlüsse ziehen kannst.

Folgende Ansätze werden wir deshalb nachfolgend diskutieren, um die Fragen zu beantworten: Wann kommt der nächste Bitcoin Bullrun? Und wo befinden wir uns im aktuellen Bitcoin Bullrun Zyklus?

• Stock-to-Flow Modell (S2F)
• On-Chain-Analyse
• Bitcoin Power Law
• Metcalfe’s Law und der Bitcoin Netzwerkeffekt
• Technische Analyse

Stock-to-Flow Modell (S2F)

Das Stock-to-Flow (S2F) Modell basiert auf den Konzepten „Stock“ (Bestand) und „Flow“ (Zufluss). Der Stock bezeichnet die Gesamtmenge eines Gutes, während der Flow die jährliche Produktion oder Zuflussmenge beschreibt.

Das Bitcoin Halving spielt eine entscheidende Rolle für die Prognosen im Bitcoin Stock-to-Flow (S2F) Modell. Das S2F-Modell geht davon aus, dass eine erhöhte Knappheit zu einem höheren Preis führt. Nach jedem Halving steigt das S2F-Verhältnis, was laut Modell zu einem signifikanten Preisanstieg von Bitcoin führen sollte.

PlanB, der anonyme Analyst hinter dem S2F-Modell, prognostiziert, dass der Bitcoin-Preis nach dem Halving im Jahr 2024 erheblich steigen wird. Seine Schätzungen für den Bitcoin Bullrun liegen zwischen 500.000 und 1.000.000 US-Dollar.

Es gibt jedoch mehrere wichtige Punkte, die die Zuverlässigkeit und Anwendbarkeit des Modells infrage stellen. Hierzu zählen statistische Faktoren wie Autokorrelation und Overfitting, aber auch die Vernachlässigung der Nachfrageseite.

In unserem Artikel Bitcoin Stock-to-Flow Modell findest Du mehr Infos.

On-Chain-Analyse

On-Chain-Analyse bezieht sich auf die Untersuchung von Daten, die direkt aus der Blockchain stammen. Diese Daten umfassen Transaktionen, Adressen, Volumen und andere Metriken, die aus den öffentlich zugänglichen Informationen der Bitcoin-Blockchain extrahiert werden können.

Diese Daten liefern Einblicke in das Verhalten und die Aktivitäten der Marktteilnehmer, was dazu beitragen kann, zukünftige Marktbewegungen vorherzusagen. Deshalb sind sie ein wertvolles Werkzeug im Bitcoin Bullrun.

Es gibt verschiedenste Möglichkeiten, die Daten auf der Blockchain zu analysieren, und über die Jahre haben sich viele Metriken als nützliche Indikatoren erwiesen.

• MVRV Ratio: Das MVRV Ratio (Market Value to Realized Value) misst das Verhältnis zwischen dem Marktwert (aktueller Preis) und dem realisierten Wert (der Preis, zu dem alle Bitcoins zuletzt bewegt wurden).
• SOPR (Spent Output Profit Ratio): Der SOPR misst den Gewinn oder Verlust, der bei jeder Bitcoin-Transaktion realisiert wird, indem der Verkaufswert mit dem Kaufwert verglichen wird.
• Reserve Risk: Der Reserve Risk Indikator bewertet das Vertrauen und die langfristige Überzeugung der Investoren im Vergleich zum aktuellen Bitcoin-Preis.
• Puell Multiple: Der Puell Multiple ist das Verhältnis des täglichen Bitcoin-Ausgabewerts (in USD) zum 365-Tage-Durchschnitt des täglichen Ausgabewerts.
• HODL-Waves: HODL-Waves visualisieren, wie lange Bitcoins in bestimmten Adressen gehalten werden, bevor sie bewegt werden.

Es gibt zahlreiche weitere Metriken wie Old Supply Net Position Change, Absorption Rates, Hash Ribbons und mehr. Sie alle versuchen aussagekräftige Muster in den Daten der Bitcoin-Blockchain zu finden.

Mehr Infos findest Du in unserem Artikel On-Chain Analyse.

Bitcoin Power Law

Das Power Law Modell wird zunehmend verwendet, um die Preisbewegungen von Bitcoin zu analysieren und vorherzusagen. Es bietet eine mathematische Beschreibung der historischen Preistrends und zeigt eine Power-Law-Verteilung auf einer log-log-Skala.

Ein Power Law ist eine statistische Beziehung, bei der eine relative Veränderung in einer Größe zu einer proportionalen relativen Veränderung in einer anderen Größe führt. Mathematisch ausgedrückt als y=kx^a, wobei k und a Konstanten sind. Zum Beispiel: Verdoppelt man die Kantenlänge eines Quadrats, vervierfacht sich die Fläche.

Diese Prognosen deuten darauf hin, dass Bitcoin bis 2033 einen Preis von 1 Million US-Dollar erreichen könnte, basierend auf der kontinuierlichen Adoption und dem Wachstum des Netzwerks.

Das Power Law Modell stellt eine mathematisch fundierte Methode dar, um die langfristige Preisentwicklung von Bitcoin zu analysieren. Es ergänzt andere Modelle wie das S2F-Modell und bietet eine zusätzliche Sichtweise auf den Bitcoin Bullrun. Dennoch gibt es auch hier Kritikpunkte.

Metcalfe’s Law und der Bitcoin Netzwerkeffekt

Metcalfe’s Law besagt, dass der Wert eines Netzwerks proportional zum Quadrat der Anzahl seiner Nutzer ist. Diese Gesetzmäßigkeit wurde ursprünglich für Telekommunikationsnetzwerke wie das Telefonnetz entwickelt, hat sich aber als nützliches Modell für viele Arten von Netzwerken erwiesen.

Für Bitcoin bedeutet Metcalfe’s Law, dass der Wert des Bitcoin-Netzwerks exponentiell mit der Anzahl der aktiven Nutzer wächst. Je mehr Menschen Bitcoin verwenden, desto wertvoller wird das Netzwerk.

Analysen haben ergeben, dass historische Bitcoin-Preisentwicklungen oft mit den Vorhersagen von Metcalfe's Law übereinstimmen. Der Preis von Bitcoin neigt dazu, stark zu steigen, wenn die Nutzerbasis wächst.

Durch die Anwendung von Metcalfe’s Law kann der potenzielle Wert von Bitcoin geschätzt werden. Wenn die Anzahl der Nutzer exponentiell wächst, sollte auch der Wert von Bitcoin entsprechend steigen.

Mehr Infos dazu in unserem Artikel Bitcoin und der Netzwerkeffekt.

Technische Analyse

Die technische Analyse ist eine Methode zur Bewertung und Vorhersage von Preisbewegungen von Finanzinstrumenten durch die Analyse historischer Marktdaten, hauptsächlich Preis und Volumen.

In dieser Kategorie gibt es wiederum eine Vielzahl von Analysemethoden, die sich auf Preisdaten, das Volumen oder bestimmte Indikatoren stützen. Einige davon möchte ich kurz vorstellen:

• 4-Year-Cycle Theorie: Diese Theorie nimmt an, dass Bitcoin einem Muster folgt, das in etwa alle 4 Jahre einen Bullrun auslöst. Die kausalen Gründe dahinter sind nicht abschließend geklärt, aber oftmals wird hier das Bitcoin Halving als entscheidender Faktor hervorgehoben.
• LMACD: Der LMACD ist eine modifizierte Version des klassischen MACD, angepasst für logarithmische Skalen. In der Vergangenheit konnte dieser Indikator erstaunlich akkurat Bodenbildungen und Tops identifizieren.

Technische Analysten suchen oft nach bestimmten Mustern oder Signalen in Charts, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen. Dieses aktive Suchen kann jedoch oftmals von vorgefassten Überzeugungen beeinflusst sein. Statt objektive und umfassende Analysen durchzuführen, wird die Analyse durch persönliche Voreingenommenheit verzerrt. Daher ist es wichtig, sich kognitiven Verzerrungen wie dem Bestätigungsfehler bewusst zu sein bei der Bitcoin Bullrun Analyse.

Mehr Infos findest Du in unserem Beitrag zur Chartanalyse.

Du willst mehr über Bitcoin lernen? Hier sind weitere nützliche Artikel:

• Was ist Bitcoin?
• Bitcoin kaufen
• Bitcoin Mining
• Bitcoin ETFs
• Bitcoin Lightning Network
• Bitcoin Energieverbrauch
• Bitcoin Wallets

Wann war der letzte Krypto Bullrun?

Der letzte große Krypto Bullrun fand in den Jahren 2020 und 2021 statt. Der Bitcoin-Preis stieg dabei von etwa 8.000 USD im Januar 2020 auf ein Allzeithoch von fast 69.000 USD im November 2021.

Der Bullrun wurde stark von institutionellen Investoren angetrieben, die in den Markt eintraten. Unternehmen wie MicroStrategy, Tesla und Square kauften erhebliche Mengen Bitcoin.

Allerdings endete dieser Bullrun Ende 2021 und mündete in einen Bärenmarkt, der das gesamte Jahr 2022 andauerte. Bitcoin fiel dabei unter die Marke von 20.000 USD.

Wann kommt der nächste Bitcoin Bullrun?

Die Antwort auf die Frage, wann der nächste Bitcoin Bullrun beginnt, hängt stark davon ab, wie man den Preis von Bitcoin modelliert. Aus diesem Grund betrachten wir verschiedene Modelle.

Anstatt uns nur auf eine einzelne Metrik zu verlassen, nutzen wir eine Vielzahl von Modellen und Indikatoren, um eine umfassende Konfluenz zu erzielen.

Diese Konfluenz – das Zusammentreffen mehrerer unabhängiger Analysen – stärkt unsere Einschätzungen und bietet eine robustere Grundlage für rationale Entscheidungen.

Die Daten zeigen deutlich, dass wir uns über die letzten Monate hinweg bereits in einem Bullenmarkt befanden. Die relevantere Frage ist derzeit also: Wie lange geht dieser Bullenmarkt noch?

Wie lange dauert ein Bitcoin Bullrun?

Die Dauer eines Bitcoin Bullruns kann variieren, aber historische Daten bieten einige Anhaltspunkte. Dafür messe ich vom Boden des Bärenmarktes bis zum Top des darauffolgenden Bullenmarkts.

• Bitcoin Bullrun 2011–2013: Der Bullrun begann im November 2011 bei etwa $2,00 und endete im November 2013 bei knapp $1.000.
• Bitcoin Bullrun 2015–2017: Der Bullrun begann im Januar 2015 bei knapp $160 und endete im Dezember 2017 bei etwa $20.000.
• Bitcoin Bullrun 2018–2021: Der Bullrun begann im Dezember 2018 bei knapp $3.000 und endete im November 2021 bei etwa $70.000.

Der erste Bitcoin Bullrun dauerte damit 106 Wochen. Die anderen beiden Bullruns dauerten jeweils exakt 153 Wochen. Im Durchschnitt dauert ein Bitcoin Bullrun also knapp 137 Wochen.

Bitcoin Bullruns im Vergleich

Das Vergleichen von Bitcoin Bullruns kann auf verschiedene Arten erfolgen, basierend auf verschiedenen Metriken und Faktoren. Die verschiedenen Phasen habe ich nachfolgend übersichtlich in einem Chart dargestellt.

In diesem Chart unterscheiden wir zwischen folgenden Phasen:

• Post-Halving-Bullenmarkt
• Prä-Halving-Bullenmarkt
• Bärenmarkt

Das Chart zeigt die Preisentwicklung von Bitcoin in Verbindung mit den Halving-Ereignissen, die etwa alle vier Jahre stattfinden. Hier sind die wichtigsten Erkenntnisse aus dem Vergleich:

Prä-Halving-Bullenmarkt (Gelb):

• Diese Phasen zeigen moderate Anstiege vor den Halving-Ereignissen, während sich der Markt auf die bevorstehenden Halvings vorbereitet.

Post-Halving-Bullenmarkt (Grün):

• 1. Halving (28.11.2012): Nach dem ersten Halving stieg der Bitcoin-Preis um 9.700%.
• 2. Halving (09.07.2016): Nach dem zweiten Halving stieg der Bitcoin-Preis um 2.900%.
• 3. Halving (11.05.2020): Nach dem dritten Halving stieg der Bitcoin-Preis um 740%.

Bärenmarkt (Rot)

• Nach 1. Halving: Der Markt fiel um 86%.
• Nach 2. Halving: Der Markt fiel um 84%.
• Nach 3. Halving: Der Markt fiel um 78%.

Das Bitcoin Halving und der Bullrun

Nach jedem Halving-Ereignis folgt eine Phase massiver Preissteigerungen, die als Post-Halving-Bullenmarkt bezeichnet werden kann. Diese Phasen sind durch eine erhebliche Nachfrage und begrenztes Angebot geprägt, was die Preise in die Höhe treibt.

Die dargestellten Zyklen zeigen, dass Bitcoin ungefähr alle vier Jahre ein ähnliches Muster durchläuft, das stark mit den Halving-Ereignissen korreliert ist. Dies unterstützt die These, dass Halvings eine wesentliche Rolle in der Preisentwicklung von Bitcoin spielen.

Das letzte Bitcoin Halving fand am 20. April 2024 statt. Wenn sich die Muster der Vergangenheit wiederholen, könnte dies zu einem weiteren signifikanten Bullrun führen, der den Preis von Bitcoin erneut stark ansteigen lässt.

Weitere Informationen findest Du in unserem Beitrag zum Bitcoin Halving.

Bitcoin Bullrun 2024: Unsere Prognose

Welche Schlussfolgerung können wir nun für einen potenziellen Krypto Bullrun ziehen? Diese Frage möchte ich in diesem Abschnitt anhand der dargestellten Modelle und Informationen genauer beleuchten. Wir blicken also kurz auf die verschiedenen Metriken (Stand: Juli 2024).

• Stock-to-Flow Modell (S2F): Nach dem Halving im April 2024 wird erwartet, dass das S2F-Verhältnis signifikant ansteigt, was zu einem erheblichen Preisanstieg führen sollte. PlanB prognostiziert, dass der Bitcoin-Preis nach dem Halving im Jahr 2024 auf Werte zwischen 500.000 und 1.000.000 USD steigen könnte.
• On-Chain-Analyse: On-Chain Daten zeichnen ein unstimmiges Bild. Während einige Metriken bereits überhitzte Werte erreicht haben, die ein Top signalisieren können, zeigen andere Signale dies noch nicht. Die Daten deuten insgesamt auf eine Konsolidierung hin, die mit Vorsicht genossen werden sollte.
• Bitcoin Power Law: Für die Jahre 2024 und 2025 wird ein stetiger Anstieg erwartet, der durch das nächste Halving im Jahr 2024 weiter beschleunigt wird.
• Metcalfe’s Law und der Bitcoin Netzwerkeffekt: Daten zum Netzwerkeffekt deuten auf eine Konsolidierungsphase hin. Der modellierte Wert befindet sich aktuell unter dem Bitcoin Kurs. Das Modell erwartet, dass sich entweder der Preis nach unten annähert oder der modellierte Wert wieder steigt. Aktuell liegt der Preis jedoch zu deutlich über dem Wert.
• Technische Analyse: Die technische Analyse sowie der Vergleich zu vergangenen Bullenmärkten zeigt tendenziell, dass der Bitcoin Bullrun noch nicht vorbei ist. Hierbei ist aber auch wichtig zu wissen, dass es unterschiedliche Analyseansätze gibt.

Über die verschiedenen Modelle hinweg lässt sich festhalten, dass wir uns derzeit in einem Bitcoin Bullrun befinden. Einige Daten zeigen bereits überhitzte Metriken und deuten daher auf eine Konsolidierungsphase oder weitere Korrekturen hin. Viele Metriken deuten aber darauf hin, dass der Bitcoin Bullrun noch nicht vorbei ist.

Detaillierte Analysen findest Du in unserer Bitcoin Prognose.

Vom Bitcoin Bullrun profitieren

»Wie kann man vom Bitcoin Bullrun profitieren?« - Abschließend möchte ich Dir gerne zwei Möglichkeiten vorstellen, um vom Bitcoin Bullrun zu profitieren. Wir besprechen einerseits den gewöhnlichen Kauf über eine Krypto-Börse und gehen anschließend auf Bitcoin Sparpläne ein.

Bitcoin kaufen bei einer Krypto-Börse

Eine Krypto-Börse ist eine Online-Plattform, auf der Benutzer Kryptowährungen kaufen, verkaufen und handeln können. Diese Plattformen fungieren ähnlich wie traditionelle Börsen, sind jedoch auf den Handel mit Bitcoin und Co. spezialisiert.

Für den Kauf von Bitcoin empfehlen wir die Krypto-Börse Bitpanda.

Bitpanda, eine in Wien ansässige Krypto-Börse, bietet eine breite Palette von Anlageoptionen und verfügt über 12 europäische Lizenzen und Registrierungen, einschließlich einer BaFin-Lizenz in Deutschland. Zu den herausragenden Vorteilen von Bitpanda gehören:

1. Umfangreiches Angebot an handelbaren Assets: Bitpanda ermöglicht den Handel mit über 300 verschiedenen Kryptowährungen. Darüber hinaus können Nutzer auch in Aktien, ETFs, Rohstoffe und Edelmetalle durch Derivatkontrakte investieren.
2. Vielfältiges Produktportfolio: Die Plattform bietet mehrere Krypto-Indizes und eine Kreditkarte. Zusätzlich können Nutzer mit Bitpanda Spotlight an neuen Krypto-Projekten teilnehmen, was eine Launchplattform für innovative Entwicklungen darstellt.
3. Hohe Benutzerfreundlichkeit: Bitpanda zeichnet sich durch eine intuitive und leicht verständliche Benutzeroberfläche aus, die besonders für Anfänger ideal ist. Alle Funktionen sind schnell zugänglich und einfach zu bedienen.

Weitere Infos gibt es in unserem Bitpanda Test und Krypto-Börsen Vergleich.

Einen Bitcoin Sparplan einrichten

Eine weitere Alternative besteht im Einrichten eines Bitcoin Sparplans. Ein Bitcoin Sparplan ermöglicht es, in regelmäßigen Abständen (z.B. wöchentlich, monatlich) automatisch eine festgelegte Summe in Bitcoin zu investieren.

Viele Krypto-Börsen und Finanzdienstleister bieten diese Sparpläne als bequeme und automatisierte Lösung an.

Für einen Bitcoin Sparplan empfehlen wir die Krypto-Börse Bison.

Für Dich als Nutzer entstehen durch einen Bitcoin Sparplan vor allem folgende Vorteile:

• Durchschnittskosteneffekt: Beim Bitcoin Sparplan wird das Risiko der Marktvolatilität reduziert, da die Investition in regelmäßigen Abständen erfolgt. Dadurch kauft man sowohl bei hohen als auch bei niedrigen Kursen.
• Automatisierung und Bequemlichkeit: Ein Bitcoin Sparplan automatisiert den Kaufprozess, sodass der Anleger sich nicht aktiv um den Kauf kümmern muss. Dies spart Zeit und Aufwand.
• Geringe Einstiegshürde: Ein Bitcoin Sparplan ermöglicht es, mit kleineren Beträgen zu investieren. Dies ist besonders vorteilhaft für Anleger, die nicht sofort eine große Summe investieren möchten oder können.

Mehr Infos gibt es in unserem Bison Test und Bitcoin Sparplan Vergleich.

Fazit zum Bitcoin Bullrun

Ein Bitcoin Bullrun ist eine Phase, in der der Preis von Bitcoin stark und kontinuierlich ansteigt, oft begleitet von intensiver Medienberichterstattung und einem Zustrom neuer Anleger.

Um einen Bullrun zu analysieren und vorherzusagen, gibt es verschiedene Modelle wie das Stock-to-Flow-Modell, die On-Chain-Analyse und das Bitcoin Power Law. Jedes Modell bietet unterschiedliche Perspektiven und hilft, die komplexen Marktmechanismen besser zu verstehen.

Daher ist es wichtig, eine Vielzahl von Modellen zu betrachten, um rationale Entscheidungen zu treffen und eine umfassendere Einschätzung der Marktbewegungen zu erhalten.

Für den Kauf von Bitcoin empfehlen sich regulierte Krypto-Börsen wie Bitpanda.