- Bitcoin-ETFs sind seit Jahren Trendthema. Traditionelle und auf Krypto fokussierte Investmentfirmen haben wiederholt Anträge bei der SEC eingereicht.
- Am 10. Januar 2024 war es dann endlich so weit - die SEC genehmigte 11 Bitcoin-ETF-Anträge.
- Damit haben Anleger nun die Qual der Wahl. Lieber direkt in Bitcoin investieren oder den Weg über einen ETF gehen? Wir haben die Vor- und Nachteile der jeweiligen Vorgehensweise gegenübergestellt.
- Du hast die Vor- und Nachteile abgewogen und Dich für ein direktes Investment entschieden? Hier findest Du den passenden Anbieter, um Bitcoin zu kaufen.
Bitcoin ETF vs. direkter BTC Kauf: Die Vor- und Nachteile
Das rasante Wachstum der Kryptomärkte geht auch am traditionellen Finanzmarkt nicht spurlos vorbei. Etablierte Finanzinstitute wie BlackRock, Fidelity und Co. suchen händeringend nach Möglichkeiten, um selbst von den Entwicklungen zu profitieren. Am 10. Januar gelang eben diesen Instituten mit Zulassung der Bitcoin-Spot-ETFs in den USA ein großer Meilenstein.
Insgesamt 11 verschiedene Bitcoin-Spot-ETFs können seit dem 11. Januar offiziell auf den verschiedensten Börsen gehandelt werden. Damit wird der Zugang zu der größten Kryptowährung weiter vereinfacht und Investoren haben noch mehr Möglichkeiten, um im Kryptomarkt teilzunehmen.
In diesem Artikel stellen wir den direkten Bitcoin-Kauf einem BTC-ETF-Investment gegenüber - was sind die Vor- und Nachteile der jeweiligen Vorgehensweise?
Vorteile von Bitcoin ETFs
Ein Bitcoin-ETF ist eine Art Investmentfonds, der den Preis von Bitcoin abbildet und es Anlegern ermöglicht, sich an dem digitalen Vermögenswert zu beteiligen, ohne ihn direkt zu besitzen. Warum kann es sich lohnen, über einen ETF in Bitcoin zu investieren?
Einfacher Zugang und Liquidität
Bitcoin-ETFs bieten traditionellen Anlegern eine bequeme Möglichkeit, in den Kryptomarkt einzusteigen, ohne sich mit der Komplexität des Erwerbs und der Lagerung digitaler Vermögenswerte auseinandersetzen zu müssen. ETFs werden an etablierten Börsen gehandelt, was Liquidität und einen einfachen Zugang ähnlich wie bei traditionellen Finanzinstrumenten ermöglicht.
Regulatorische Aufsicht
Bitcoin-ETFs arbeiten innerhalb des regulatorischen Rahmens traditioneller Finanzmärkte und bieten ein Maß an Aufsicht und Anlegerschutz, was manche als beruhigend empfinden. Diese aufsichtsrechtliche Struktur kann institutionellen Anlegern den Einstieg in diesen Bereich erleichtern, da sie mit dem ihnen vertrauten aufsichtsrechtlichen Umfeld übereinstimmt.
Steuereffizienz
Investitionen in Bitcoin-ETFs können im Vergleich zum direkten Kauf und Besitz von BTC steuerliche Vorteile bieten. Kapitalertragssteuern fallen in der Regel an, wenn Anleger ihre ETF-Anteile verkaufen, und sie können von bestimmten Steuerstrategien profitieren, die auf den traditionellen Finanzmärkten verfügbar sind. So können Gewinne aus einem Bitcoin-ETF zum Beispiel problemlos mit Verlusten aus anderen Investments am Finanzmarkt verrechnet werden.
Weiter machen BTC-ETFs Bitcoin - besonders für Amerikaner - tauglich für die Altersvorsorge. Immer mehr Anbieter ermöglichen BTC-ETFs im Rahmen eines 401k zu besparen - ein vom Arbeitgeber mitfinanziertes Modell der privaten Altersvorsorge in den USA.
Nachteile von Bitcoin-ETFs
Bitcoin-ETFs kommen jedoch auch nicht ohne Risiken daher. Auch hier gilt "Not your Keys, not your Coins." Dieses Mantra mag in einem regulierten Umfeld weniger Relevanz haben, widerstrebt aber dennoch dem dezentralen Grundgedanken von Bitcoin und sollte bei der Entscheidung für einen Bitcoin-ETF berücksichtigt werden.
Kontrahentenrisiko
BTC-ETFs stützen sich bei der Verwaltung der zugrunde liegenden Vermögenswerte auf Finanzinstitute und Verwahrstellen. Dies führt zu einem Gegenparteirisiko, da die Anleger von der Solvenz und Zuverlässigkeit dieser Dritten abhängig sind. Angesichts des dezentralen Ethos von Kryptowährungen ziehen es einige Anleger vor, ihre Vermögenswerte direkt zu halten, um solche Risiken zu vermeiden.
Aufschläge und Abschläge
Der Preis von Bitcoin-ETF-Anteilen entspricht nicht immer genau dem Marktwert des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Diese Fonds können mit einem Auf- oder Abschlag zum Nettoinventarwert (NAV) des von ihnen gehaltenen Bitcoin gehandelt werden, was sich auf die Rendite der Anleger auswirkt. Dieses Phänomen ist als "Tracking Error" bekannt und kann von verschiedenen Faktoren beeinflusst werden, darunter die Marktnachfrage und die Verwaltungsgebühren des Fonds.
Handelszeiten
Anders als Krypto-Börsen haben die traditionellen Märkte nicht rund um die Uhr geöffnet. Der Handel von Bitcoin steht auch am Wochenende nicht still, der Handel von Bitcoin-ETFs jedoch schon. Investoren in einen Bitcoin-ETF können dementsprechend nicht uneingeschränkt auf Bewegungen am Markt reagieren. Für langfristige Investoren sollte dies jedoch kein großes Problem darstellen.
Vorteile eines direkten Bitcoin-Investments
Direkt in Bitcoin zu investieren bedeutet, den digitalen Vermögenswert über eine Krypto-Börse zu kaufen und zu halten. Dieser Ansatz entspricht eher der dezentralen Natur von Kryptowährungen und bietet Anlegern die volle Kontrolle und das Eigentum an ihren digitalen Vermögenswerten.
Echtes Eigentum
Wenn Anleger BTC direkt kaufen, halten sie den eigentlichen digitalen Vermögenswert in ihrer eigenen Krypto-Brieftasche. Dadurch entfällt das mit Finanzintermediären und Verwahrern verbundene Kontrahentenrisiko. "True Ownership" (echtes Eigentum) ist zudem ein Grundpfeiler der Dezentralisierung, einem Hauptmerkmal der meisten Kryptowährungen.
Kontrolle und Flexibilität
Die direkte Eigentümerschaft ermöglicht Anlegern die vollständige Kontrolle über ihre Vermögenswerte. Sie können ihre Bitcoin nach eigenem Ermessen übertragen, verkaufen oder lagern, ohne auf die Öffnungszeiten der traditionellen Finanzmärkte angewiesen zu sein. Diese Flexibilität ist für diejenigen interessant, die die 24/7-Natur des Kryptowährungsmarktes schätzen.
Weiter können Investoren ihre BTC auf diesem Wege auch für verschiedenste DeFi-Applikationen wie Lending-Services nutzen oder sie "als Geld" zum Bezahlen verwenden. Nur wer seine BTC selbst besitzt, kann auch ihr volles Potenzial ausschöpfen.
Nachteile eines direkten Bitcoin-Investments
Auch ein direktes Bitcoin-Investment hat seine Tücken. Wer sich für diesen Weg entscheidet, braucht mehr technisches Verständnis und muss gewillt sein, die volle Verantwortung für den Schutz seiner Assets zu übernehmen.
Sicherheitsbedenken
Die Verwaltung privater Schlüssel und die Sicherung von Krypto-Wallets kann für manche Anleger eine Herausforderung darstellen. Das Risiko von Hacks und des Verlusts von Geldern aufgrund von technischen Problemen oder menschlichem Versagen ist höher, wenn digitale Vermögenswerte direkt gehalten werden. Dies erfordert ein solides Verständnis der besten Praktiken im Bereich der Cybersicherheit, um potenzielle Risiken zu mindern.
So ist das Risiko eines Totalverlustes höher. Wer den Zugang zu seiner Wallet verliert, BTC an eine falsche Adresse versendet oder Opfer eines Hacks wird, kann keine Hilfe erwarten. Bei den BTC-ETFs werden solche Probleme meist durch die entsprechende Bank abgefangen und durch eine etwaige Einlagensicherung geschützt oder können durch den Kundenservice behoben werden.
Komplexität und Lernkurve
Für traditionelle Anleger, die mit den Feinheiten der Blockchain-Technologie und der Kryptomärkte nicht vertraut sind, kann der direkte Kauf von BTC überwältigend sein. Das Verständnis von Themen wie Wallet-Management, Transaktionsgebühren und Blockchain-Bestätigungen kann eine steile Lernkurve darstellen.
Fazit zum Bitcoin Kauf vs. dem ETF-Investment
Die Entscheidung zwischen einem Bitcoin-ETF und dem direkten Kauf von BTC hängt von den individuellen Präferenzen, der Risikotoleranz und den Anlagezielen ab. BTC-ETFs bieten traditionellen Anlegern einen bequemen und regulierten Einstieg in den Kryptomarkt, ohne die Komplexität eines direkten Besitzes.
Auf der anderen Seite spricht der direkte Kauf von BTC diejenigen an, die die Prinzipien der Dezentralisierung, des echten Eigentums und der Kontrolle über ihre digitalen Vermögenswerte schätzen.
Letztendlich kann ein diversifizierter Ansatz, der beide Investitionsmethoden berücksichtigt, für einige Anleger geeignet sein und ein Gleichgewicht zwischen der Bequemlichkeit von ETFs und der Autonomie des direkten Bitcoin-Besitzes herstellen.
Du hast die Vor- und Nachteile abgewogen und Dich für ein direktes Investment entschieden? Hier findest Du den passenden Anbieter für Deine Bitcoin-Käufe.
Daniel Wenz