💡 Krypto-ETP-Steuern: Das Wichtigste in Kürze

  • Ein Krypto-ETP ist ein Finanzinstrument, das an regulierten Börsen gehandelt wird und den Preis einer oder mehrerer Kryptowährungen nachbildet.
  • Das überarbeitete BMF-Schreiben vom 06. März 2025 stellt die Grundlage für die Besteuerung von Krypto‑ETPs dar.
  • Bei Krypto-ETPs von Bitwise greift die einjährige Spekulationsfrist. Realisierte Gewinne sind nach einem Jahr daher steuerfrei.
  • Krypto-ETP-Steuern fallen im Rahmen der Einkommensteuer an und fallen nicht unter Kapitalerträge.

Krypto-ETP-Steuern: Ertragsteuerrechtliche Behandlung von virtuellen Währungen

Bei erstmaliger Notierung von Krypto-ETPs im Jahr 2020 an der Deutschen Börse, war eine der am häufigsten gestellten Fragen von Privatanlegern in Deutschland noch nicht geklärt:

Wie steht es um die einkommensteuerliche Behandlung von Krypto-ETPs?

Inzwischen ist diese Frage eindeutig geklärt. Im Folgenden erläutern wir, wie die Besteuerung von Krypto-ETPs erfolgt.

Besteuerung von Krypto ETPs: BFH-Urteil schafft Klarheit

»Wie werden Krypto-ETPs versteuert?« - Die Grundlage für die Besteuerung von Krypto-ETPs stellt ein BFH-Urteil sowie das BMF-Schreiben von März 2025 dar. Man kann also davon ausgehen, dass der BFH im Fall der Fälle bei Krypto ETPs wie bei Gold entscheiden würde. Krypto-ETPs, bei denen die Kryptowerte hinterlegt sind und ein grundsätzlicher Anspruch auf Auslieferung besteht, würden demnach genauso behandelt wie gewisse physische Gold-ETCs. Ein Beispiel hierfür ist Xetra-Gold®, deren Verkauf nach einer Mindesthaltedauer von einem Jahr steuerfrei ist.

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Das Schreiben bestätigt des Weiteren, dass es aus steuerlicher Sicht keinen Unterschied zwischen dem Kauf von Kryptowerten und Gold gibt. Nach einer Mindesthaltedauer von einem Jahr fallen auf Gewinne keine Steuern an. Dies lässt sich auf Krypto-ETPs übertragen, sofern die Kryptowerte vollständig physisch hinterlegt sind und die Möglichkeit besteht diese physisch einzulösen. Sind die Punkte der physischen Hinterlegung und Ausliferungsoption nicht gegeben, dann handelt es sich bei dem Krypto-ETP steuerlich nicht um ein “Wirtschaftsgut” sondern um eine Kapitalanlage. Die steuerlichen Rechtsfolgen einer Kapitalanlage stellen wir im Verlauf des Artikels nochmals ausführlich dar.

Ein Auszug aus dem Schreiben des BMF vom 05.03.2025 Rz. 53:

Kryptowerte sind „andere Wirtschaftsgüter“ im Sinne des § 23 Absatz 1 Satz 1 Nummer 2 EStG [...]. Gewinne aus der Veräußerung von im Privatvermögen gehaltenen Kryptowerten können daher Einkünfte aus privaten Veräußerungsgeschäften nach § 22 Nummer 2 in Verbindung mit § 23 Absatz 1 Satz 1 Nummer 2 EStG darstellen, wenn der Zeitraum zwischen der Anschaffung und der Veräußerung nicht mehr als ein Jahr beträgt.

Das Schreiben war unter anderem insbesondere für die Besteuerung von Staking-Rewards wichtig gewesen.

Krypto ETPs: Kapitalertragssteuer oder Einkommenssteuer - was ist besser?

»Welche Steuer zahle ich denn jetzt auf Krypto-ETPs?« - Die Antwort hängt von der konkreten Ausgestaltung des Produkts ab. Liegen Einkünfte aus § 23 EStG vor, dann muss wie folgt differenziert wird:

  1. Der Krypto ETP wurde länger als 1 Jahr gehalten:
    Herzlichen Glückwunsch - es fallen keine Steuern an! Auch eine Angabe in der Steuererklärung ist gesetzlich nicht erforderlich.
  2. Der Krypto-ETP wurde nicht mindestens 1 Jahr gehalten:
    In der jährlichen Steuererklärung sind die Gewinne anzugeben und die Versteuerung erfolgt mit dem persönlichen Einkommensteuersatz. Dieser liegt abhängig von den weiteren Einkünften zwischen 0-45%. Sofern die Gewinne aus § 23 EStG insgesamt unter 1.000€ sind, fällt ebenfalls keine Steuer an (sogenannte Freigrenze). Ab 1.001€ Gewinne muss hingegen der Gesamtbetrag versteuert werden.

Wird der Krypto-ETP hingegen als Kapitalanlage klassifiziert, liegen Einkünfte aus § 20 EStG vor. Sofern der ETP bei einem inländischen Broker gekauft wurde, behält dieser 25% Kapitalertragssteuer ein. Die Gewinne müssen in der persönlichen Einkommensteuererklärung nicht mehr angegeben werden, es kann jedoch sinnvoll sein.

Wurde der ETP bei einem ausländischen Broker gekauft, welcher keine Kapitalertragssteuer abgeführt hat, dann müssen die Gewinne ebenfalls in der privaten Einkommensteuererklärung angegeben werden, der Steuersatz liegt bei nur 25%. 

Krypto ETPs handeln

»Wo kann ich Krypto-ETPs kaufen?« - Anleger können insgesamt aus einer Vielzahl von Produkten auswählen, um an der Preisentwicklung von Bitcoin, Ethereum und anderen beliebten Kryptowährungen teilhaben zu können.

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Die an der Börse gehandelten Produkte mit institutioneller Qualität sind vor allem bei der Vielzahl an Anlegern beliebt, die weiterhin über traditionelle Finanzmärkte investieren wollen, während sie ihr herkömmliches Depot sowie Aktien- und ETF-Portfolio nutzen können.

Viele Anleger sind sich auch über die technischen Herausforderungen und Sicherheits- bzw. Regulierungsstandards von Alternativen wie Online-Kryptoplattformen oder Krypto-Börsen einfach nicht im Klaren.

Fazit zu Krypto ETP Steuern

Welche Krypto-Steuern fallen bei ETPs an? Die steuerliche Behandlung von Krypto-ETPs basiert auf einem BFH-Urteil und dem BMF-Schreiben von 2025. Diese legen fest, dass Gewinne aus dem Verkauf von Krypto-ETPs als Einkünfte aus privaten Veräußerungsgeschäften oder als Einkünfte aus Kapitalvermögen gelten können. Die Haltefrist, die üblich bei Kryptowährungen ist, kann hier also ebenfalls greifen.

Häufige Fragen (FAQ) zu Krypto ETP Steuern

In diesem Abschnitt geben wir Antworten auf die wichtigsten Fragen zu Krypto ETP Steuern.

  • Wie unterscheidet sich die Besteuerung von Krypto-ETPs von anderen Wertpapieren?

    Das Finanzamt differenziert zwischen ETPs mit physischer Hinterlegung und Auslieferungsanspruch und anderen Wertpapieren, wobei erstere dem § 23 EStG unterliegen und letztere dem § 20 EStG. Krypto-ETPs werden in der jährlichen Steuererklärung als Teil der Einkommenssteuer behandelt, nicht mit der Kapitalertragssteuer verrechnet.

  • Wie unterscheiden sich Krypto-ETPs von alternativen Krypto-Börsen?

    Krypto-ETPs bieten ein hohes Niveau an Anlegerschutz. Die hinterlegten Vermögenswerte werden in einer regulierten und spezialisierten Verwahrstelle gehalten, und die Krypto-Vermögenswerte sind gegen ein Ausfallrisiko der Emittenten abgesichert.

  • Wie erfolgt die steuerliche Verrechnung von Krypto-ETPs ?

    Krypto-ETPs werden in der jährlichen Steuererklärung als Teil der Einkommenssteuer behandelt und unterliegen nicht der üblichen Verrechnung mit der Kapitalertragssteuer, sofern die Kryptowerte physichhinterlegt sind und ein Auslieferungsanspruch besteht. Ist die steuerliche Behandlung von Krypto-ETPs immer einheitlich? Nein, es muss eine Differenzierung erfolgen zwischen Krypto-ETPs mit physischer Hinterlegung und Auslieferungsanspruch und zwischen Krypto-ETPs ohne. Bei ersten erfolgt die steuerliche Behandlung so, als würden Kryptowerte direkt angeschafft worden inkl. 1-jähriger Haltefrist. Bei zweiteren liegen Kapitaleinkünfte vor, bei welchen i.d.R. die Bank die Versteuerung übernimmt.

Disclaimer: Dieser Artikel wurde in Zusammenarbeit mit Maximilian Klein, Steuerberater und Inhaber der Steuerberatungskanzlei Klein, erstellt. Er beruht auf dem aktuellen Stand der Gesetzgebung, der Verwaltungsauffassung und der Rechtsprechung, ersetzt jedoch keine individuelle steuerliche oder rechtliche Beratung in Sonderfällen und dient ausschließlich als allgemeine Informationsgrundlage.  Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr.