DeFi DEXes: Beste Coins und Projekte

Mit 23% des CEX-Volumens erreichten DeFi Dexes im Mai 2023 ihren bisherigen Höchststand. Damit ist klar: Dezentrale Börsen gewinnen stetig an Relevanz und sind ein wichtiges Thema. Der Grund dafür? Diese Börsen ermöglichen dir den Handel mit Kryptowährungen und digitalen Assets direkt von deinem eigenen Wallet aus. Kein traditioneller Börsenplatz, keine Delegation deiner Assets in fremde Hände.

In diesem Artikel werden wir dir die wichtigsten DeFi Dexes vorstellen. Du wirst verstehen, wie sie funktionieren und welche Arten von DeFi Dexes es gibt.

DeFi DEXes: Das Wichtigste in Kürze

• Ein DeFi DEX ist eine dezentralisierte Handelsplattform für Kryptowährungen, die auf einer Blockchain basiert.
• DeFi DEXes sind ein Schlüsselbestandteil des dezentralen Finanzwesens (DeFi). Sie nutzen Smart Contracts und Liquiditätspools und bieten Benutzern die Kontrolle über ihre eigenen Vermögenswerte.
• Im Gegensatz zu zentralisierten Börsen (CEX), bei denen ein zentrales Unternehmen die Handelsabwicklung überwacht, ermöglichen DeFi DEXes den direkten Handel zwischen Benutzern.
• Uniswap, Pancakeswap und Sushiswap sind die bekanntesten DeFi DEXes.
• Bitvavo und Bitpanda sind die besten zentralen Plattformen zum Kauf von DEX Token.

Wichtige DeFi Dexes in der Übersicht

Uniswap (UNI)

Uniswap, gelauncht im November 2018 von Hayden Adams, ist ein Pionier im Bereich der dezentralen Börsen auf der Ethereum-Blockchain. Uniswap hat den automatisierten Marktmodell (AMM)-Ansatz perfektioniert und damit einen wichtigen Beitrag zur Entwicklung des DeFi-Ökosystems geleistet.

Durch die Verwendung von Smart Contracts und die dezentrale Governance hat Uniswap eine starke Gemeinschaft von Nutzern aufgebaut. Ein Alleinstellungsmerkmal von Uniswap ist sein „Permissionless Listing“ - Ansatz, bei dem jedes ERC-20-Token hinzugefügt werden kann, ohne vorherige Genehmigung. Uniswap ist damit der wichtigste DEX auf der Ethereum-Blockchain.

PancakeSwap (CAKE)

PancakeSwap wurde im September 2020 auf der Binance Smart Chain (BSC) gestartet. Das Team hinter PancakeSwap hat den Erfolg von Uniswap aufgegriffen und auf die BSC übertragen.

Einzigartig für PancakeSwap ist sein „Syrup Pools“-Ansatz, bei dem Nutzer den nativen Token der Plattform (CAKE) durch Staking verdienen können. Dies fördert die Liquidität auf der Plattform und belohnt die Gemeinschaft.

SushiSwap (SUSHI)

SushiSwap entstand im September 2020 als eine Abspaltung von Uniswap, initiiert von „Chef Nomi“. Obwohl der Start von SushiSwap von Kontroversen begleitet war, hat sich das Projekt zu einer eigenständigen Kraft in der DeFi-Welt entwickelt.

Ein Schlüsselmerkmal von SushiSwap ist die Einführung von „Onsen Farms“, die besondere Belohnungen für bestimmte Token-Paare bieten.

Curve (CRV)

Curve, lanciert im Januar 2020, fokussiert sich auf den Handel von DeFi Stablecoins und zielt darauf ab, geringe Slippage und hohe Liquidität für diese Paare zu bieten.

Dies macht es zur bevorzugten Plattform für Nutzer, die Stablecoins ohne große Kursabweichungen tauschen möchten. Curve hebt sich durch seine Spezialisierung auf diesen Bereich von anderen Plattformen ab.

dYdX (DYDX)

Die dezentrale Börse dYdX, gegründet im Mai 2019, zeichnet sich durch ihren Fokus auf den Margin-Handel aus.

Dies ermöglicht fortgeschrittenen Tradern den Zugang zu DeFi Hebelprodukten und ermöglicht es Nutzern, mit geliehenen Mitteln zu handeln. Die Möglichkeit des Margin-Handels und die Kombination von AMM- und Orderbuch-Handel machen dYdX zu einer einzigartigen Plattform in der DeFi-Welt.

Was sind DeFi DEXes? - Definition und Erlärung

DeFi Dexes sind Plattformen in der Welt der Dezentralen Finanzen, auf denen Nutzer direkt miteinander handeln können, ohne eine zentrale Vermittlungsstelle. Transaktionen werden über Smart Contracts abgewickelt. Im Vergleich zu traditionellen Börsen bieten DeFi Dexes damit ein offeneres und transparenteres Ökosystem.

Dadurch behältst du die volle Kontrolle über deine eigenen Vermögenswerte, während du gleichzeitig von der Sicherheit und Transparenz der Blockchain-Technologie profitierst.

Wie funktionieren DeFi DEXes?

DeFi Dexes revolutionieren den Handel, indem sie von Grund auf anders funktionieren als traditionelle zentrale Börsen (CEXs) wie Coinbase oder Binance. Anstatt eines internen Matching-Engines verwenden DeFi Dexes Smart Contracts und On-Chain-Transaktionen, um Trades abzuwickeln. Das Ergebnis? Ein höheres Maß an Vertrauen und Transparenz, da jeder Handel in der öffentlichen Blockchain verewigt wird.

Die Automatisierung von Liquiditätspools ist der Kern vieler DeFi Dexes. Diese Pools ermöglichen den Handel zwischen verschiedenen Kryptowährungspaaren, ohne dass eine zentrale Instanz erforderlich ist. AMMs (Automated Market Makers) sind ein beliebtes Design, das Preisfeststellungen mithilfe von Algorithmen ermöglicht. DEX-Aggregatoren analysieren On-Chain-Daten, um die besten Preise und Transaktionsgebühren für deine Trades zu finden.

Der Handel auf DeFi Dexes ist so einfach wie das Interagieren mit Smart Contracts. Du wählst deine Token, gibst den gewünschten Betrag ein und bestätigst die Transaktion. Du behältst jederzeit die Kontrolle über deine Vermögenswerte, da deine Tokens während des Handels in deiner DeFi Wallet verbleiben.

Verschiedene Arten von DeFi Dexes

Decentralized Exchanges lassen sich in verschiedene Kategorien gliedern. Auch wenn das grundlegende Konzept bei den meisten Projekten gleich ist, gibt es dennoch verschiedene Herangehensweisen und relevante Unterschiede. In diesem Abschnitt möchten wir dir deshalb die verschiedenen Arten von DeFi Dexes vorstellen.

Kategorisierung nach Handelsmodell

DeFi Dexes präsentieren sich in unterschiedlichen Handelsmodellen, von denen die beiden gängigsten die automatisierten Market Maker (AMMs) und Orderbuch DEXes sind.

AMMs wie Uniswap und SushiSwap nutzen Liquiditätspools und Smart Contracts, um automatisch Preise festzulegen.

Sie ermöglichen schnelle Trades und sind besonders für Anfänger zugänglich. Orderbuch DEXes wie dYdX hingegen ähneln traditionellen Börsen und lassen Nutzer Kauf- und Verkaufsaufträge einstellen. Beide Ansätze haben ihre eigenen Vorzüge und passen zu unterschiedlichen Nutzerpräferenzen.

Vor- und Nachteile der unterschiedlichen Typen

Die Wahl zwischen AMMs und Orderbuch DEXes hängt von deinen Zielen ab. AMMs bieten eine nahtlose Nutzererfahrung und eine breite Auswahl an handelbaren Tokens. Allerdings könnten sie bei extremen Marktbedingungen anfällig für Preisverzerrungen sein. Orderbuch DEXes erlauben dir präzise Preisfeststellungen und sind für erfahrene Trader geeignet, könnten aber komplexer in der Anwendung sein.

Liquidität und Gebühren auf DeFi Dexes

Centralized Exchanges sind Plattformen, auf denen Händler direkt über die Börse handeln. Diese Börsen erheben oft eine Gebühr für Transaktionen. Decentralized Exchanges hingegen setzen auf ein anderes Gebührenmodell, das transparenter und dezentraler ist.

Auf DEXes zahlst du in erster Linie Gasgebühren. Diese Gebühren sind notwendig, um Transaktionen auf der Blockchain auszuführen und werden an die Miner oder Validator-Nodes des Netzwerks gezahlt. Diese Gebühren variieren je nach Netzwerklast und Komplexität der Transaktion.

Bei CEXes profitiert die Börse selbst von den erhobenen Gebühren. Auf DEXes hingegen gehen die Gebühren an verschiedene Parteien.

Liquidity Provider (LPs) auf DEXes profitieren, indem sie Liquidität in Form von Kryptowährungen in die bereitgestellten Pools einspeisen. Dieser Prozess wird auch Liquidity Mining genannt. Dies ermöglicht den Handel und den Austausch von Vermögenswerten auf der Plattform. Als Gegenleistung für die Bereitstellung von Liquidität erhalten LPs Gebührenanteile, die aus den Transaktionsgebühren generiert werden, die von den Handelsteilnehmern gezahlt werden.

Herausforderungen und Sicherheit bei DeFi Dexes

DeFi Dexes, obwohl innovativ, sind anfällig für verschiedene Sicherheitsrisiken. Aufgrund ihrer dezentralen Natur können sie anfällig für manipulative Aktivitäten und Hacks sein. Angreifer könnten versuchen, Schwachstellen in Smart Contracts oder Protokollen auszunutzen, um Gelder zu stehlen oder den Handel zu manipulieren. Diese Risiken sind oft höher als bei zentralen Börsen, da die Verantwortung für die Sicherheit in DeFi auf den Nutzer übergeht.

Um die Sicherheit von DeFi Dexes zu erhöhen, werden verschiedene Maßnahmen ergriffen. Dazu gehören:

• Smart Contract Audits: Entwickler lassen ihre Smart Contracts von unabhängigen Sicherheitsexperten überprüfen, um potenzielle Schwachstellen zu identifizieren und zu beheben.
• Dezentrale Governance: Ein dezentralisiertes Governance-Modell ermöglicht der Community, über wichtige Entscheidungen im Protokoll abzustimmen und Sicherheitsbedenken anzusprechen.

Audits sind ein wesentlicher Schritt, um die Sicherheit von DeFi Dexes zu gewährleisten. Durch unabhängige Überprüfungen der Smart Contracts können potenzielle Schwachstellen frühzeitig erkannt und behoben werden. Protokolle, die regelmäßige Audits durchführen, schaffen Vertrauen bei den Nutzern und fördern die Sicherheit im DeFi-Ökosystem.

Fazit zu DeFi Dexes

DeFi Dexes sind ein essenzieller Bestandteil der Krypto Infrastruktur. Sie ermöglichen es dir, ohne zentrale Instanz Vermögenswerte mit anderen Nutzern der Plattform auszutauschen.

Grundsätzlich lässt sich bei DeFi Dexes zwischen automatisierten Market Makern (AMM) und Orderbuch-Modellen unterscheiden. AMMs sind jedoch noch immer die beliebteste Form des Handels auf der Blockchain.

Zu den wichtigsten dezentralen Börsen zählen Uniswap, Pancakeswap und SushiSwap. Uniswap ist die größte dezentrale Börse auf Ethereum. Selbiges gilt für Pancakeswap mit Bezug zur Binance Smart Chain.