DEX Börse: Die besten dezentralen Börsen im Vergleich

💡 DEX Vergleich: Das Wichtigste in Kürze

• Was ist eine dezentrale Krypto-Börse (DEX)? Eine dezentrale Krypto-Börse ist eine Plattform, auf der Du Kryptowährungen handeln kannst, ohne dass eine zentrale Instanz die Transaktionen verwaltet.
• Welche weiteren DEXs gibt es? Neben bekannten DEXs wie dYdX, Uniswap, SushiSwap und 1inch.exchange gibt es viele weitere, darunter PancakeSwap, Balancer und Curve Finance, die verschiedene Handels- und Liquiditätsoptionen bieten.
• Was bieten DEXs? Dezentrale Börsen bieten Dir die Möglichkeit, Kryptowährungen ohne Zwischenhändler zu handeln. Sie nutzen Smart Contracts, um Transaktionen automatisch und sicher abzuwickeln. Zusätzlich bieten viele DEXs Funktionen wie Yield Farming, Staking und Liquiditätspools.
• Wie finde ich eine gute DEX? In unserem DEX Vergleich haben wir für jeden Anbieter Sicherheit, Benutzerfreundlichkeit, Gebühren, Support, Features, Liquidität und Dezentralität geprüft. DEX Börsen, die wir in diesem Beitrag vorstellen, kannst Du somit bedenkenlos nutzen.
• Was sind die besten DEXs? Nach unseren Bewertungskriterien sind dYdX, Uniswap, SushiSwap und 1inch.exchange die vier besten DEXs in unserem Vergleich.

👉🏼 So verwendest Du dezentrale Börsen

1. Wallet einrichten: Erstelle eine Kryptowallet (z.B. MetaMask) oder nutze eine bestehende Wallet.
2. Verbindung zur DEX herstellen: Verbinde Deine Wallet mit der DEX, die Du nutzen möchtest (z.B. dYdX, Uniswap, SushiSwap, 1inch.exchange).
3. Kryptowährung handeln: Wähle die gewünschte Kryptowährung und gib einen Kauf- oder Verkaufsauftrag auf der DEX ein.

Die besten DEX Börsen im Vergleich

Wenn es um Decentralized Finance geht, kommt man an DEX Börsen nicht vorbei.

In unserem Vergleich werden wir die Eigenschaften der verschiedenen DEX Börsen erläutern, auf Unterschiede eingehen und Erfahrungsberichte mit Dir teilen.

Zuletzt erklären wir Dir ebenfalls, wie Du eine gute dezentrale Börse erkennst und wo eigentlich die genauen Vor- und Nachteile im Vergleich zu den zentralen Börsen liegen.

dYdX: Die größte DEX Börse nach Handelsvolumen

dYdX ist eine führende dezentrale Börse (DEX), die sich auf den Handel mit Krypto-Derivaten spezialisiert hat. Dies ermöglicht es Dir, Kryptowährungen mit Hebelwirkung zu handeln, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte tatsächlich zu besitzen.

Die Plattform bietet fortschrittliche Handelsfunktionen wie Perpetual Contracts und Margin Trading, wodurch Nutzer bis zu 20-fache Hebel auf verschiedene Kryptowährungen anwenden können, darunter Bitcoin, Ethereum und Litecoin.

Diese Funktionen machen dYdX besonders attraktiv für fortgeschrittene Trader, die komplexe Handelsstrategien umsetzen möchten.

Die Benutzerfreundlichkeit von dYdX ist ebenfalls sehr gut. Die Plattform ist sowohl über Web- als auch mobile Anwendungen zugänglich und bietet fortschrittliche Handelstools wie Echtzeit-Preischarts und verschiedene Auftragsarten, darunter Limit- und Stop-Loss-Aufträge.

Zusätzlich spielt das native DYDX-Token eine zentrale Rolle in der Governance der Plattform. Token-Inhaber können beispielsweise an Entscheidungsprozessen teilnehmen. Durch Belohnungsprogramme und Governance wird die aktive Teilnahme der Community gefördert, was zur weiteren Dezentralisierung und Weiterentwicklung der Plattform beiträgt.

Uniswap: Die bekannteste DEX Börse

Uniswap ist die bekannteste DEX Börse im gesamten Krypto-Bereich. Vor allem seit dem DeFi Sommer 2020 hat die dezentrale Börse an Bekanntheit gewonnen. Gegründet wurde Uniswap allerdings bereits im November 2018.

Die Preisbildung findet bei Uniswap mittels Automated Market Maker (AMM) statt, wie auch bei anderen Decentralized Exchanges. Auf Uniswap können ausschließlich ERC-20 Token gehandelt werden, also Kryptowährungen, welche auf Ethereum basieren.

Die DEX Börse hat auch einen hauseigenen Uniswap-Token, kurz UNI. Halter des UNI-Tokens können über das Projekt mitbestimmen und über Änderungen auf Uniswap abstimmen. Daher ist Uniswap auch ein Governance Token.

Im Allgemeinen muss man sagen, dass die Weiterentwicklung von Uniswap bis dato sehr beeindruckend verlaufen ist. Der Start von Uniswap v3 war ein echter Erfolg! Die Einführung von verschiedenen Gebührenstufen und Concentrated Liquidity kam bei den sogenannten Liquidity Providern sehr gut an.

Neben der andauernden Weiterentwicklung von Uniswap, macht auch die hohe Nutzerfreundlichkeit Uniswap zu der beliebtesten DEX Börse.

Uniswap profitiert von einem sehr schlichten und intuitiven Design. Zur Nutzung muss lediglich die eigene Wallet verbunden werden. Der Tausch von ERC-20 Token ist anschließend sehr leicht auf der dezentralen Börse durchzuführen. Weitere Infos findest Du hier in unserer Anleitung zu Uniswap.

Die DEX Börse lebt unter anderem von der bereits erwähnten verbesserten Nutzung für Liquidity Providern. Eine hohe Liquidität ist für jede Decentralized Exchange enorm wichtig. Zusammen mit der hohen Benutzerfreundlichkeit macht dieser Faktor Uniswap zurecht zur bekanntesten und vielleicht besten dezentralen Börse.

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SushiSwap

SushiSwap ist ein Fork, bzw. ein Klon von der beliebten DEX Börse Uniswap. Nach kurzer Zeit hatte sich SushiSwap allerdings als zweitbeste Decentralized Exchange auf Ethereum-Basis positioniert. In sehr kurzer Zeit konnte SushiSwap 1,6 Milliarden US-Dollar an Liquidität gewinnen.

Der schnelle Erfolg war vor allem durch neue Features begründet, welche andere Konkurrenten, wie Uniswap, zu dem Zeitpunkt noch nicht vorweisen konnten. So führte SushiSwap beispielsweise das Governance-Modell mit dem hauseigenen SUSHI-Token ein.

Nur zwei Wochen nach dem Launch kam es allerdings zur ersten Kontroverse rund um die neue DEX Börse. Der anonyme Entwickler »Chef Nomi« entnahm SUSHI-Token im Wert von 14 Millionen US-Dollar aus dem Entwicklungsfonds und verkaufte diese für Ethereum (ETH).

Zuerst sah die Aktion nach einem Exit-Scam aus, doch der Gründer entschuldigte sich für seinen Verkauf und zahlte die Summe zurück.

Chef Nomi wurde nach dieser Aktion durch angesehene Blockchain-Entwickler ersetzt. Er ist nun nur noch in begrenzter Art und Weise Teil des Projekts und hat keine Entscheidungsgewalt über SushiSwap. Auch FTX Gründer Sam Bankman-Fried leitete das Projekt für eine gewisse Zeit, bis er es schließlich an »Maki« übergab. Der neue Leiter tritt demnach wieder unter einem Pseudonym auf.

Wie unterscheiden sich SushiSwap und Uniswap? Die beiden Projekte ähneln sich sehr, da SushiSwap auf dem Quellcode von Uniswap aufbaut. Dennoch kann man Unterschiede der beiden DEX Börsen feststellen.

Hayden Adams und sein Uniswap-Team zählen zu der frühen Ethereum-Community. Adams pflegt gute Kontakte zur Ethereum Foundation und auch zu Vitalik Buterin. Das SushiSwap-Team besteht hingegen aus anonymen Entwicklern und wird von vielen Newcomern in der Krypto-Szene unterstützt.

Der Versuch Uniswap zu klonen und vom Thron zu stoßen ist SushiSwap nicht gelungen. Uniswap bleibt aktuell die beste DEX Börse. Die dezentrale Börse hat sich dennoch einen festen Platz in der Krypto-Szene erkämpft und punktet mit guter Benutzerfreundlichkeit.

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1inch.exchange

1inch.exchange ist ein sogenannter DEX Aggregator. Diese Art von Blockchain-Dienst soll es ermöglichen, bessere Liquidität und Preise für verschiedene Trading-Paare zu erhalten. 1inch wurde erstmals 2019 auf dem Ethereum Hackathon in New York vorgestellt.

Aufgrund der steigenden Nachfrage nach DEX Börsen fällt es Krypto-Investoren immer schwieriger, den besten Preis und die beste Liquidität für ein Trading-Paar zu finden. Ein DEX Aggregator durchsucht die Daten von verschiedenen Decentralized Exchanges, um den Token-Swap über den bestmöglichen Anbieter durchzuführen. 1inch kann demnach mit einer Art Suchmaschine verglichen werden.

Ein DEX Aggregator kann extrem aufwendige Berechnungen in wenigen Sekunden durchführen und ist somit eine wichtige Hilfe für Krypto-Trader geworden, welche die Vorzüge von dezentralen Börsen nutzen wollen.

Wie die bereits vorgestellten Decentralized Exchanges, kann 1inch mittels Wallet-Verbindung genutzt werden. Es ist keine Registrierung notwendig, ganz im Sinne des DeFi-Gedanken. Zusätzliche Gebühren werden durch 1inch ebenfalls nicht fällig.

Durch die revolutionäre Fusion der verschiedenen DEX Börsen und die einfache Bedienung ist 1inch sehr beliebt geworden und hat es daher auch in unseren Vergleich der besten dezentralen Börsen geschafft.

Wie funktioniert eine DEX Börse?

Anders als bei zentralen Börsen verliert der Nutzer bei DEX Börsen niemals die Kontrolle über die eigenen Krypto-Assets. Auf dezentralen Börsen werden Fiat- oder Kryptowährungen nämlich niemals eingezahlt. Der Handel findet direkt von Wallet zu Wallet statt.

Neben dem Fakt, dass man auf zentralen Börsen aus technischer Sicht die Kontrolle über seine Kryptowährungen verliert, bringen zentralisierte Börsen auch Sicherheitsrisiken mit sich. So könnte das Team hinter der Börse mit den Assets der Nutzer untertauchen, oder diese für andere dubiose Geschäfte nutzen.

Der Handel findet an dezentralen Börsen nicht mittels Orderbuch statt wie auf zentralen Börsen. Stattdessen verwenden DEX Börsen Automatisierte Market Maker (AMM), welche mittels Smart Contracts Liquiditätspools bilden. Diese führen auf Grundlage verschiedener Parameter die Trades automatisch durch.

Von den verschiedenen Arten der DEX Börsen sind dezentrale On-Chain Börsen am transparentesten. Alle Handelsaufträge werden hier direkt in die Blockchain geschrieben. Bei dezentralen Off-Chain Börsen werden die Handelsaufträge an einem fixen Ort gehostet. Off-Chain DEX Börsen sind daher zentralisierter, als die On-Chain Variante.

Wie erkenne ich eine gute DEX Börse?

Um eine gute dezentrale Börse zu erkennen, analysieren wir die vier Eigenschaften Liquidität, Handelsvolumen, Features und Benutzerfreundlichkeit.

Liquidität: Die Liquidität wird auf DEX Börsen durch sogenannte Liquidity Provider zur Verfügung gestellt. Ein typisches Problem für Decentralized Exchanges ist es daher, dass zu wenig Liquidität für bestimmte Trading-Paare vorhanden ist. Achte daher unbedingt darauf, dass die DEX Börse, welche Du verwendest, ausreichend Liquidität zur Verfügung hat.

Handelsvolumen: Das Handelsvolumen ist eines der wichtigsten Bewertungskriterien, wenn es um DEX Börsen geht. Mehr Handelsvolumen zeugt von viel Liquidität und zufriedenen Nutzern.

Features: Auch die Features können eine wichtige Rolle bei der Auswahl von Deiner bevorzugten dezentralen Börse spielen. Benötigst Du bestimmte Order-Typen oder Wallet-Anbindungsmöglichkeiten? Ist es Dir wichtig, dass die DEX Börse Blockchain-übergreifend arbeitet? Möchtest Du Spot-Trading betreiben oder Perpetuals handeln? Diese Faktoren solltest Du berücksichtigen.

Auch die Features in Bezug auf die Verdienstmöglichkeiten können sich unterscheiden. Auf DEX Börsen hast Du nämlich die Möglichkeit passives Einkommen mittels Liquidity Mining oder Yield Farming zu verdienen. Auch hier lohnt es sich, verschiedene Börsen zu vergleichen.

Benutzerfreundlichkeit: Natürlich solltest Du auch darauf achten, dass die DEX Börse, mit welcher Du arbeiten willst, einfach zu bedienen ist. Alle dezentralen Börsen aus unserem Vergleich können mit guter Benutzerfreundlichkeit punkten.

DEX Börse im Vergleich zu einer zentralen Börse

Zwischen DEX Börsen und zentralisierten Börsen gibt es wichtige Unterschiede. In diesem Abschnitt möchten wir neben den Unterschieden, auch auf die jeweiligen Vor- und Nachteile der Börsen eingehen.

Die Vorteile einer DEX Börse gegenüber einer zentralen Börse

Wie bereits im Artikel erwähnt, besteht einer der wichtigsten Unterschiede darin, dass Du als Nutzer bei einer DEX Börse niemals die technische Kontrolle über Deine Assets abgibst. Bei zentralisierten Börsen müssen Fiat- oder Kryptowährungen hingegen zuerst an die Börse gesendet werden. Dadurch entstehen Sicherheitsrisiken.

So könnte die Börse beispielsweise Opfer eines Hackerangriffes werden, wodurch Du deine Einlagen verlierst. Es hat sogar schon Fälle gegeben, bei welchen das Team hinter einer Börse mit den Geldern der Kunden untergetaucht ist, oder diese genutzt hat, um damit anderweitig Zinsen zu verdienen.

In Bezug auf Datenschutz und Privatsphäre sind dezentrale Börsen deutlich besser aufgestellt. Bei jeder zentralisierten Börse muss ein Kunde einen »Know your Customer« (KYC) Prozess durchlaufen, bei welchem die persönlichen Daten, wie Name, Anschrift und Kontaktdaten überprüft werden. Dies geschieht aufgrund von gesetzlichen Regularien, welche Geldwäsche verhindern sollen.

Ein solcher Prozess findet auf Decentralized Exchanges nicht statt. Hier kannst Du als Nutzer Deine Wallet mit wenigen Klicks verbinden und direkt mit dem Handel starten. Eine Registrierung erfolgt hier nicht. Personenbezogene Daten müssen daher nicht geteilt werden.

Zusammenfassend ergeben sich folgende Vorteile für eine DEX Börse:

• Kontrolle über Wallet
• Kein Vertrauen in zentrale Instanz notwendig
• Hohe Privatsphäre und Anonymität

Die Nachteile einer DEX Börse gegenüber einer zentralen Börse

Wenn man die Liquidität der DEX Börsen mit der von zentralisierten Börsen vergleicht, haben die zentral verwalteten Börsen die Nase vorne. Zentralen Börsen steht in der Regel enormes Kapital zur Verfügung, zumindest den größeren Börsen. Dezentrale Börsen versuchen das Problem mittels Liquidity Pools zu lösen.

Auch die Art und Weise wie der Handel stattfindet, unterscheidet sich maßgeblich. Hier verwenden zentralisierte Börsen sogenannte Orderbücher. DEX Börsen verwenden hingegen Automatische Market Maker (AMM). Die Funktionsweise der Orderbücher ist wesentlich effizienter. Für einen AMM muss für jedes Handelspaar außerdem immer ausreichend Liquidität verfügbar sein.

Weitere Schwachstellen von DEX Börsen zeigen sich, wenn man die Geschwindigkeiten vergleicht. Handelsaufrufe werden zuerst an das Netzwerk gesendet und warten dann auf die Bestätigung der Miner/Staker.

Auf DEXs ist die Wahrscheinlichkeit daher höher, dass Wertveränderungen stattfinden und es zu Preisverschiebungen kommt, oder der Trade gar nicht ausgeführt wird. Auch »Front-Running« ist ein Problem, bei welchem Trades mit höheren Gas-Fees durchgeführt werden, um diese früher auszuführen als jene, die noch ausstehen.

Auch das Risiko von einem Programmierfehler im Smart Contract muss erwähnt werden. DEX Börsen sind zwar open-source, sodass jeder den Code überprüfen kann, doch Fehler können trotzdem passieren. Um diese zu vermeiden, werden Codes von renommierten Unternehmen geprüft.

Zusammengefasst die Vor- und Nachteile einer DEX Börse:

Fazit zu den besten DEX Börsen im Vergleich

Dezentrale Börsen unterscheiden sich fundamental von zentralisierten Börsen. So stehen bei DEXs Sicherheit, Datenschutz, Privatsphäre und Selbstverwahrung im Vordergrund, wohingegen zentralisierte Anbieter mit hoher Liquidität und Schnelligkeit punkten können.

dYdX, Uniswap, SushiSwap und 1inch.exchange gehören zu den besten DEX Börsen, welche auf Ethereum basieren. Alle drei können durch hervorragende Benutzerfreundlichkeit glänzen und haben ausreichende Liquidität zur Verfügung.

Wer auf der Suche nach einem geeigneten DEX Aggregator ist, wird bei der 1inch.exchange fündig. Hier werden für Dich Daten durchsucht, um den bestmöglichen Anbieter für Deinen Swap zu finden

Die beste DEX Börse auf der Ethereum-Blockchain für den Spot-Handel ist unserer Meinung nach Uniswap. Für Trader, die auf der Suche nach dezentralem Perpetuals Handel sind, empfehlen wir dYdX.