USD Coin (USDC)

💡 Was ist USDC (USDC)?

USDC ist ein Stablecoin, der 1:1 an den Wert des US-Dollars gekoppelt ist. Er wird von Circle und Coinbase herausgegeben und durch reale US-Dollar-Reserven gedeckt, um die Stabilität zu gewährleisten. Der Hauptzweck von USDC besteht darin, den US-Dollar auf der Blockchain abzubilden und damit schnell und einfach zugänglich zu machen.

USDC wird auf verschiedenen Blockchains wie Ethereum oder Solana verwendet und ist hinter USDT der zweitgrößte Stablecoin. Der Stablecoin ist durch reale Vermögenswerte gedeckt, die hauptsächlich aus US-Dollar und kurzfristigen US-Staatsanleihen bestehen.

Seit wann gibt es USDC?

USDC (USD Coin) wurde im September 2018 eingeführt. Es wurde von Circle, einem FinTech-Unternehmen, in Zusammenarbeit mit der Krypto-Börse Coinbase entwickelt. Seitdem hat sich USDC als einer der wichtigsten Stablecoins etabliert und wird in einer Vielzahl von Anwendungen verwendet.

Wer hat USDC gegründet?

Coinbase und Circle haben USDC als Teil eines Konsortiums namens Centre entwickelt. Centre setzt die Standards für die Ausgabe und Verwaltung von USDC und sorgt dafür, dass die Regeln für Transparenz und Deckung eingehalten werden. Es stellt auch sicher, dass USDC auf verschiedenen Blockchains verfügbar ist.

Jeremy Allaire ist heute die zentrale Figur hinter USDC. Er gründete Circle im Jahr 2013 gemeinsam mit Sean Neville. Allaire hat eine lange Geschichte in der Technologiebranche und war auch Mitgründer von Brightcove, einer erfolgreichen Online-Video-Plattform.

Wie funktioniert USDC?

Stablecoins unterscheiden sich grundlegend von anderen Kryptowährungen, doch wie genau hält USDC seine Dollarbindung eigentlich aufrecht? Wie gelangen neue USDC in Umlauf und wie sind die Reserven dahinter abgesichert? Diese und weitere Fragen werde ich im kommenden Abschnitt beantworten.

Stablecoin mit Fiat-Bindung

Die Bindung von USDC an den US-Dollar funktioniert durch das Prinzip einer 1:1-Deckung. Das bedeutet, dass für jeden im Umlauf befindlichen USDC-Token immer genau ein US-Dollar oder ein gleichwertiger Vermögenswert in Reserven gehalten wird.

Diese Deckung erfolgt durch zwei Hauptkomponenten:

1. Bargeld: Ein Teil der Reserven besteht aus echten US-Dollars, der auf Bankkonten bei regulierten Finanzinstitutionen gehalten wird. Dies stellt sicher, dass jeder USDC jederzeit gegen einen Dollar eingetauscht werden kann.
2. Kurzfristige, sichere Anlagen: Dazu gehören vor allem kurzfristige US-Staatsanleihen (Treasury Bills). Diese Anlagen gelten als extrem liquide und stabil, sodass sie schnell in Bargeld umgewandelt werden können.

Diese Bindung wird durch regelmäßige Prüfungen und Berichte unabhängiger Wirtschaftsprüfer überwacht. Sie stellen sicher, dass die Summe der Reserven immer mindestens dem Wert der ausgegebenen USDC entspricht. 

Der USDC Token

Der USDC Token ist ein ERC-20-Token, der ursprünglich auf der Ethereum-Blockchain eingeführt wurde. Obwohl USDC auf Ethereum begann, ist der Token mittlerweile auf mehreren Blockchains verfügbar, um eine breite Anwendung und schnelle Transaktionen zu ermöglichen.

Du den wichtigsten Blockchains gehören hierbei:

1. Ethereum (ERC-20): Als die erste Plattform, auf der USDC ausgegeben wurde, bietet Ethereum den Vorteil von hoher Dezentralisierung, allerdings auch höhere Transaktionskosten.
2. Solana (SPL): Solana ermöglicht besonders schnelle und kostengünstige Transaktionen, was USDC für den täglichen Gebrauch attraktiv macht.
3. Polygon (ERC-20 auf Polygon): Polygon ist eine Layer-2-Lösung für Ethereum, die schnellere und günstigere Transaktionen ermöglicht, während die Sicherheit von Ethereum genutzt wird.

Unter den verfügbaren Blockchains sind auch Algorand, Avalanche und Stellar zu finden. Durch diese breite Verfügbarkeit auf verschiedenen Blockchains ist USDC sehr flexibel einsetzbar und kann in vielen dApps genutzt werden.

Minting neuer USD Coins

Das Minting neuer USDC-Token ist ein geregelter Prozess, der sicherstellt, dass jeder neu ausgegebene USDC vollständig durch US-Dollar-Reserven gedeckt ist. Hier ist, wie der Vorgang abläuft:

1. Einzahlung von US-Dollar: Ein Benutzer, zum Beispiel eine Institution oder eine Krypto-Börse, überweist eine bestimmte Menge US-Dollar an einen vertrauenswürdigen USDC-Partner wie Circle. Dieser Partner verwaltet den gesamten Ausgabeprozess von USDC.
2. Überprüfung der Einlagen: Sobald die US-Dollar auf dem Bankkonto des USDC-Partners eingegangen sind, wird die Transaktion überprüft. Diese Überprüfung stellt sicher, dass die Zahlung korrekt ist und das Geld zur Deckung neuer USDC bereitsteht.
3. Erstellung neuer USDC: Nach erfolgreicher Überprüfung mintet (erstellt) Circle die entsprechende Anzahl an USDC-Token im Verhältnis 1:1 zur US-Dollar-Einzahlung. Für jeden eingezahlten US-Dollar wird genau ein USDC-Token erzeugt.
4. Versand der USDC: Die neu geminteten USDC-Token werden an die Wallet-Adresse des Benutzers auf der gewünschten Blockchain (wie Ethereum, Solana oder Algorand) gesendet. Der Benutzer kann nun diese USDC in Krypto-Transaktionen verwenden oder an andere Nutzer übertragen.

Der Minting-Prozess von USDC ist also stark zentralisiert, da vertrauenswürdige Partner wie Circle die vollständige Kontrolle über die Ausgabe und Überprüfung neuer Token haben. 

Redemption von USD Coins

Der Redemption-Prozess beschreibt, wie Nutzer ihre USDC-Token gegen US-Dollar eintauschen können. Es handelt sich um den umgekehrten Prozess des Mintings und stellt sicher, dass der Wert von USDC jederzeit 1:1 mit dem US-Dollar bleibt.

Grundsätzlich sieht der Redemption-Prozess folgendermaßen aus:

1. Anfrage zur Einlösung: Ein Benutzer, der USDC besitzt, stellt eine Anfrage an einen autorisierten USDC-Partner wie Circle oder eine unterstützte Krypto-Börse, um seine USDC gegen US-Dollar einzutauschen.
2. Übertragung der USDC: Der Benutzer sendet die entsprechende Menge USDC an den USDC-Partner. Diese USDC-Token werden aus dem Wallet des Nutzers übertragen und anschließend zerstört (burned), um sicherzustellen, dass die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen USDC reduziert wird.
3. Überprüfung und Zerstörung: Der USDC-Partner überprüft die Transaktion, um sicherzustellen, dass die Token korrekt übertragen wurden. Die übertragenen USDC-Token werden dann vernichtet (burned), um zu gewährleisten, dass das Verhältnis von ausgegebenen USDC zu den hinterlegten Reserven beibehalten wird.
4. Auszahlung in US-Dollar: Sobald die USDC-Token vernichtet wurden, überweist der USDC-Partner den entsprechenden Betrag in US-Dollar an das Bankkonto des Benutzers. Der Benutzer erhält 1 US-Dollar für jeden eingetauschten USDC.

Die USDC Reserven

Die USDC-Reserven sind wichtig für die Stabilität des Stablecoins, da sie sicherstellen, dass jeder USDC-Token im Umlauf zu 100 % durch reale Vermögenswerte gedeckt ist. Diese Reserven werden von Circle und Coinbase verwaltet, und ihre Zusammensetzung wird regelmäßig überprüft und öffentlich bekannt gegeben.

Die USDC-Reserven bestehen aus zwei Hauptkomponenten:

1. Bargeldreserven: Ein Teil der USDC-Reserven wird als Bargeld auf Bankkonten bei regulierten, vertrauenswürdigen Finanzinstituten gehalten.
2. Kurzfristige US-Staatsanleihen (Treasury Bills): Ein großer Teil der Reserven wird in kurzfristige US-Staatsanleihen investiert, die als extrem sicher und liquide gelten.

Hier ist die Tabelle mit den USDC-Reserven, basierend auf den aktuellen Daten vom 26. November 2024. Unter Transparency & Stability findest Du eine Übersicht der Reports.

Anwendungen und Nutzung von USDC

Im Vergleich zu Tether (USDT), den größten Stablecoin, ist USDC oft die bevorzugte Wahl bei institutionellen Investoren und für Anwendungen, die hohe Transparenz und regulierte Rücklagen erfordern. Aber wofür kann der Coin überhaupt genutzt werden?

Zu den wichtigsten Anwendungsfällen von USDC zählen:

• Zahlungen und Überweisungen: USDC ermöglicht schnelle und kostengünstige internationale Transaktionen ohne die Volatilität anderer Kryptowährungen.
• Dezentrale Finanzen (DeFi): USDC wird in DeFi-Protokollen für Kreditvergabe, Zinsgewinne und als Liquiditätspool genutzt.
• Handel an Krypto-Börsen: Trader verwenden USDC als Stablecoin, um sich vor Marktschwankungen zu schützen und sicher zwischen Krypto-Vermögenswerten zu wechseln.
• Sparen und Zinsen verdienen: Plattformen bieten USDC-Anlegern höhere Zinsen im Vergleich zu traditionellen Banken.

USDC kaufen und verwahren

Nachdem wir nun verstanden haben, was USDC ist, möchte ich im nächsten Abschnitt erklären, wie Du diesen Stablecoin kaufen kannst. Es handelt sich dabei nicht um eine klassische Investition, da der Wert direkt an den US-Dollar gekoppelt ist. Trotzdem kannst Du USDC in DeFi-Protokollen nutzen, damit andere Kryptowährungen kaufen oder einfach als digitale Form des US-Dollar halten.

Wo und wie kann ich USDC kaufen?

Der einfachste Weg, USDC zu kaufen, ist über eine Krypto-Börse. Diesen Weg empfehlen wir besonders Anfängern, da er sehr benutzerfreundlich ist. Krypto-Börsen funktionieren im Grunde wie traditionelle Aktienbörsen – es sind zentralisierte Plattformen, die den Handel zwischen verschiedenen Kryptowährungen ermöglichen.

Da dieses Thema so wichtig ist, haben wir einen Krypto-Börsen Vergleich erstellt. Dort findest Du eine breite Auswahl an Plattformen, um die passende für Dich zu finden.

Unsere Testsieger sind Bitvavo, Bitpanda und Kraken.

Der Kauf von USDC ist im Grunde ganz einfach und Du kannst Dich an den folgenden Schritten orientieren.

1. Handelsplattform auswählen: Wähle eine zuverlässige Krypto-Börse aus, die den Handel mit USDC anbietet.
2. Registrierung abschließen: Erstelle ein Konto auf der Plattform und durchlaufe den Verifizierungsprozess.
3. Einzahlung vornehmen: Zahle Fiat-Währung, wie Euro oder US-Dollar, auf Dein Konto ein.
4. Fiat in USDC tauschen: Kaufe USDC, indem Du Deine eingezahlte Fiat-Währung gegen den Stablecoin tauschst.
5. Sichere Verwahrung: Bewahre Deine USDC in einer sicheren Wallet auf oder nutze sie für den gewünschten Zweck, wie z. B. den Handel oder in DeFi-Protokollen.

Was sind die besten Wallets für USD Coin (USDC)?

Nachdem Du den Kauf abgeschlossen hast, geht es darum, Deine USDC zu verwenden. Du kannst sie entweder in einer eigenen Wallet sicher aufbewahren oder weitere Kryptowährungen damit kaufen. Unabhängig davon, wofür Du Dich entscheidest, ist eine sichere Wallet in jedem Fall unerlässlich.

Kleinere Beträge kannst Du auch auf der Börse belassen, aber bei größeren Investitionen solltest Du unbedingt eine Hardware-Wallet verwenden. Diese Geräte bieten die höchste Sicherheit, da sie nicht mit dem Internet verbunden sind. Wir empfehlen den Ledger Nano S Plus. Mehr Informationen findest Du in unserem Vergleich der besten Hardware-Wallets.

Fallen beim Verkauf von USDC Steuern an?

Eine häufig gestellte Frage betrifft die steuerliche Behandlung von USDC. Tatsächlich werden alle Kryptowährungen, einschließlich USDC, als »andere Wirtschaftsgüter« behandelt. Das bedeutet, dass Gewinne aus dem Verkauf ebenso steuerpflichtig sind wie bei anderen Kryptowährungen.

Die einzige Möglichkeit, die Steuer zu umgehen, besteht darin, die Kryptowährungen länger als ein Jahr zu halten. Nach Ablauf dieser Haltefrist sind Gewinne steuerfrei.

Da zum Thema Steuern und Stablecoins immer wieder Fragen aufkommen, haben wir auf unserer Seite einen ausführlichen Artikel verfasst, der diese Aspekte im Detail behandelt.

USDC und Staking

USDC ist eine Stablecoin, der nicht direkt zum klassischen Staking wie bei Proof-of-Stake-Kryptowährungen (z. B. Ethereum oder Solana) verwendet wird. Da USDC keine eigene Blockchain hat und nicht auf einem Konsensmechanismus wie PoS basiert, kann man es nicht direkt staken.

Es gibt jedoch alternative Wege, um mit USDC Zinsen zu verdienen. Dazu gehören beispielsweise:

• DeFi-Protokolle: Auf Plattformen wie Aave, Compound oder Yearn Finance können Benutzer ihre USDC bereitstellen, damit andere sie ausleihen können. Im Gegenzug erhält der Benutzer Zinsen, die als Rendite auf die hinterlegten USDC gezahlt werden.
• Zentralisierte Plattformen: Einige Börsen und Finanzdienstleister wie Nexo, bieten ähnliche Dienste an. Nutzer können dort USDC „staken“ und Zinsen auf ihre Einlagen erhalten, oft zu festen Zinssätzen.
• Liquidity Pools: Auf Plattformen wie Uniswap oder Curve können USDC in Liquidity Pools eingebracht werden. Hier verdienen Nutzer eine Rendite durch Gebühren, die aus Transaktionen in diesen Pools generiert werden.

Mehr Infos zu diesem Thema findest Du in unserem Krypto Lending Vergleich.

Chancen und Risiken von USDC

Wir haben uns nun die Funktionsweise sowie die konkreten Anwendungsfälle näher angesehen. In diesem Absatz möchte ich jedoch auch die mit USDC verbundenen Risiken thematisieren.

USDC Depeg

Im März 2023 kam es zu einem USDC Depeg, als bekannt wurde, dass die Silicon Valley Bank (SVB), bei der ein Teil der USDC-Reserven gehalten wurde, finanzielle Schwierigkeiten hatte. Rund 3,3 Milliarden US-Dollar der USDC-Reserven waren in der bankrottgegangenen SVB gebunden, was bei Anlegern Panik auslöste. Dies führte dazu, dass viele ihre USDC in US-Dollar umtauschen wollten, wodurch der Preis kurzzeitig auf etwa $0,87 fiel.

Kleinere Schwankungen im Wert von Stablecoins wie USDC sind in der Regel relativ unproblematisch, da sie oft durch kurzfristige Marktbewegungen oder Liquiditätsengpässe verursacht werden und sich schnell wieder stabilisieren. Der USDC Depeg im März 2023 war jedoch außergewöhnlich, da der Coin über mehrere Tage hinweg deutlich unter 1 USD gehandelt wurde.

Zentralisierung von USDC

Da Circle und Coinbase die volle Kontrolle über die Ausgabe, Verwaltung und Einlösung von USDC haben, sind Nutzer stark von diesen beiden Unternehmen abhängig. Sollte eines der Unternehmen finanzielle Schwierigkeiten haben, regulatorisch unter Druck geraten oder den Betrieb einstellen, könnte dies die Nutzung von USDC massiv beeinträchtigen.

Bei dezentralen Stablecoins wie DAI erfolgt die Verwaltung hingegen durch Smart Contracts auf der Blockchain, ohne zentrale Instanz, die Eingriffe vornehmen könnte. Dadurch wird das Risiko von willkürlichen Maßnahmen oder der Abhängigkeit von einer zentralen Entität vermieden. Diese DeFi Stablecoins haben allerdings andere Herausforderungen.

Unsere Bewertung zu USDC (USDC)

Abschließend möchten wir unsere persönliche Meinung zu USDC teilen. Ich werde zunächst die wichtigsten Aspekte zusammenfassen und dann eine Bewertung vornehmen.

Das Wichtigste zu USDC

• USDC ist ein Stablecoin, der 1:1 an den US-Dollar gekoppelt ist und von Circle und Coinbase herausgegeben wird. Der Stablecoin wird durch reale US-Dollar und kurzfristige US-Staatsanleihen gedeckt, um Stabilität zu gewährleisten.
• USDC wurde 2018 eingeführt und hat sich als zweitgrößter Stablecoin nach Tether (USDT) etabliert. Das Centre-Konsortium, angeführt von Circle und Coinbase, sorgt für die Einhaltung von Standards zur Ausgabe und Verwaltung von USDC.
• Die Transparenz des USDC-Systems wird durch regelmäßige Berichte und Audits sichergestellt, die belegen, dass Reserven vollständig gedeckt sind. Institutionelle Anleger bevorzugen USDC aufgrund der hohen Transparenz und der regulierten Rücklagen im Vergleich zu anderen Stablecoins.
• USDC ist auf verschiedenen Blockchains wie Ethereum, Solana und Polygon verfügbar, um breite Anwendung zu ermöglichen. Es kann in DeFi-Protokollen eingesetzt werden, um Zinsen zu verdienen, z. B. durch Kreditvergabe oder Liquiditätspools.
• Ein potenzielles Risiko von USDC liegt in der Zentralisierung, da Circle und Coinbase die volle Kontrolle über die Ausgabe, Verwaltung und Einlösung des Stablecoins besitzen.

Persönliche Einschätzung zu USDC

Im Vergleich zu Tether (USDT), dessen Reserve- und Regulierungsstruktur häufig in der Kritik steht, scheint USDC für mich einen deutlich stärker auf US-amerikanische Vorschriften ausgerichteten Ansatz zu verfolgen. Der Vorteil von USDC liegt meiner Meinung nach darin, dass dieser Stablecoin von etablierten und regulierten Unternehmen wie Circle und Coinbase betrieben wird, die der US-amerikanischen Finanzaufsicht unterliegen. Dies führt zu einer aus meiner Sicht transparenten und regelkonformen Verwaltung der Reserven, die den USDC absichern.

Die hohe Transparenz, die ich bei USDC wahrnehme, ist für mich ein direktes Resultat dieses stark regulierten Ansatzes. Circle veröffentlicht regelmäßig Berichte und Audit-Reports, wodurch nachvollziehbar wird, wie die Reserven verwaltet werden. Diese Berichte, die laut Circle belegen, dass die Reserven stets auf den Dollar genau gedeckt sind, schaffen für mich Vertrauen in die Stabilität des Stablecoins. Diese Offenheit unterscheidet USDC meiner Meinung nach von anderen Stablecoins und zeigt das Bestreben des Unternehmens, eine verlässliche und regulierte Alternative im Kryptosektor anzubieten.

Auch wenn USDC in der Vergangenheit Stabilität und Verlässlichkeit bewiesen hat, zeigte der Depeg im März 2023, dass das Vertrauen selbst bei einem regulierten Stablecoin vorübergehend ins Wanken geraten kann. Für mich verdeutlichen die kurzfristigen Probleme im Zusammenhang mit der Silicon Valley Bank, wie wichtig transparente und liquide Reserven für die langfristige Stabilität eines Stablecoins sind. Letztlich lösten sich deshalb auch diese kurzfristigen Sorgen auf und die Dollarbindung konnte wiederhergestellt werden.

Weitere Quellen und Informationen zu USDC

• Offizielle Webseite von Circle: circle.com/en/usdc
• Offizielle Webseite von USDC: usdc.com
• Coinbase und USDC: coinbase.com/usdc
• USDC Audits und Transparenz: circle.com/en/transparency