Tether (USDT)

💡 Was ist Tether (USDT)?

Tether (USDT) ist ein sogenannter Stablecoin, also eine Kryptowährung, die ihren Wert an einen stabilen Vermögenswert koppelt. In diesem Fall ist USDT an den US-Dollar gebunden. Für jede ausgegebene Tether-Einheit sollte theoretisch ein US-Dollar auf einem Bankkonto hinterlegt sein, um den Wert von 1 USDT = 1 USD zu gewährleisten.

USDT wird oft auf Krypto-Börsen genutzt, um schnell zwischen verschiedenen Kryptowährungen zu wechseln, ohne das Risiko von Preisschwankungen einzugehen. Es erleichtert den Handel, da man nicht immer auf Fiat-Währungen (wie USD oder Euro) wechseln muss.

Seit wann gibt es Tether?

Tether (USDT) gibt es seit 2014. Es wurde ursprünglich unter dem Namen »Realcoin« eingeführt, aber bereits im November 2014 in Tether umbenannt. Die Entwickler hinter Tether wollten eine Brücke zwischen dem Krypto-Markt und traditionellen Fiat-Währungen wie dem US-Dollar schaffen. Die erste Ausgabe von USDT erfolgte im Oktober 2014, und der Handel begann offiziell Anfang 2015.

Wer hat Tether erfunden?

Tether wurde von einer Gruppe von Krypto-Unternehmern entwickelt. Die wichtigsten Personen hinter der Schaffung von Tether (damals noch Realcoin) sind:

• Brock Pierce: Ein bekannter Krypto-Investor und Mitbegründer von Tether, der als Pionier der Blockchain-Technologie gilt.
• Reeve Collins: Ein Mitbegründer und erster CEO von Tether, der das Konzept der Stablecoin vorantrieb.
• Craig Sellars: Technischer Mitbegründer von Tether, der an der Entwicklung der Plattform und der zugrunde liegenden Technologie beteiligt war.

Tether wird aktuell von Paolo Ardoino als Chief Executive Officer (CEO) geleitet.

Welche weiteren Tether-Währungen gibt es?

Neben dem bekannten USDT (Tether in US-Dollar) gibt es auch weitere Tether-Währungen, die an unterschiedliche Fiat-Währungen gebunden sind.

Hier sind die wichtigsten Tether-Stablecoins:

1. EURT: Dies ist die Version von Tether, die an den Euro (EUR) gekoppelt ist.
2. CNHT: CNHT ist an den chinesischen Yuan gekoppelt.
3. MXNT: Diese Version von Tether ist an den mexikanischen Peso (MXN) gebunden.

Mit XAUt gibt es zudem einen Stablecoin, der an den Preis von physischem Gold gekoppelt ist, speziell an eine Feinunze Gold (XAU). Tether Gold (XAUt) wird durch physische Goldreserven abgesichert, die in Tresoren in der Schweiz gelagert werden. Jeder XAUt-Token repräsentiert das Eigentum an einer Feinunze Gold auf einem LBMA-zertifizierten Goldbarren.

Wie funktioniert Tether?

Da sich Stablecoins grundlegend von anderen Kryptowährungen unterscheiden, wollen wir in diesem Abschnitt genauer betrachten, wie Tether eigentlich funktioniert. Besonders wichtig sind dabei die Unterschiede zwischen den verschiedenen Arten von Stablecoins sowie die Frage, wie diese in Umlauf gebracht, wieder aus dem Umlauf genommen und abgesichert werden.

Stablecoin mit Fiat-Bindung

Bei Stablecoins unterscheidet man grob zwischen drei verschiedenen Arten:

• Zentralisierte Stablecoins mit hinterlegten Sicherheiten
• Dezentrale Stablecoins mit hinterlegten Sicherheiten
• Algorithmische Stablecoins ohne hinterlegte Sicherheiten

Tether (USDT) ist ein zentralisierter Stablecoin mit hinterlegten Sicherheiten. Die Tether Limited, das Unternehmen hinter Tether, sichert den Stablecoin durch das Halten realer Vermögenswerte wie Fiat-Währungen oder anderer liquider Mittel wie Staatsanleihen. Bei Tether Ltd. liegt auch die zentrale Kontrolle darüber, wie viele USDT erstellt oder vernichtet werden. Das Unternehmen verwaltet die Reserven und gibt regelmäßig Berichte über deren Status heraus, die von Drittanbietern geprüft werden​.

USDT als Token

Tether (USDT) existiert auf mehreren Blockchains, da es als sogenannter »Multi-Chain-Stablecoin« entwickelt wurde. Das bedeutet, dass es auf verschiedenen Blockchain-Netzwerken betrieben werden kann, um die Nutzung und den Transfer zu erleichtern.

• Ethereum (ERC-20 Token): Tether ist als ERC-20-Token auf der Ethereum-Blockchain verfügbar. Diese Version ist eine der am weitesten verbreiteten.
• Tron (TRC-20 Token): Tether ist auch als TRC-20-Token auf der Tron-Blockchain verfügbar. Die Tron-Version von USDT bietet schnellere und kostengünstigere Transaktionen im Vergleich zu Ethereum.
• Solana: Auf der Solana-Blockchain wird Tether als SPL-Token unterstützt. Die Solana-Blockchain bietet extrem schnelle und günstige Transaktionen, was sie attraktiv für Nutzer macht, die Tether für schnelle Transfers nutzen wollen.

Ursprünglich wurde Tether auf dem Bitcoin-Netzwerk mithilfe des Omni-Protokolls eingeführt. Diese Version von Tether lief also auf einer Schicht über der Bitcoin-Blockchain, war jedoch weniger beliebt als die anderen Implementierungen und wurde deshalb gestoppt.

Minting von Tether (Erstellung)

Das Konzept von Minting und Redemptions (Erstellung und Einlösung) ist zentral für die Funktionsweise von Tether (USDT). Es beschreibt, wie neue USDT-Token entstehen und wie sie aus dem Umlauf genommen werden, wenn sie gegen Fiatgeld zurückgetauscht werden.

Wenn neue USDT benötigt werden, tritt der Minting-Prozess in Kraft:

1. Fiat-Einzahlung: Eine Einzelperson, Institution oder Börse, die USDT haben möchte, überweist US-Dollar (oder eine andere Währung) an Tether Ltd.
2. Erstellung von USDT: Tether Ltd. erstellt dann die entsprechende Menge an neuen USDT-Token. Dies geschieht in einem festen Verhältnis von 1:1. Für jeden eingezahlten US-Dollar wird ein USDT erstellt. Wenn z.B. 100.000 USD eingezahlt werden, erstellt Tether 100.000 USDT und sendet diese an die Wallet des Kunden​.
3. Verwaltung der Reserven: Tether behauptet, dass der eingezahlte Betrag in ihren Reserven gehalten wird, um sicherzustellen, dass jeder USDT durch entsprechende Vermögenswerte gedeckt ist​.

Redemption von Tether (Einlösung)

Der Redemption-Prozess beschreibt, wie USDT-Token wieder gegen Fiatgeld eingetauscht werden:

1. USDT-Rückgabe: Nutzer, die ihre USDT gegen US-Dollar eintauschen möchten, senden die entsprechenden USDT-Token an Tether Ltd.
2. Verbrennung (Burning): Die an Tether gesendeten USDT werden dann "verbrannt" (d.h., sie werden aus dem Umlauf genommen). Dieses Burning stellt sicher, dass die Anzahl der im Umlauf befindlichen Token dem aktuellen Bedarf entspricht.
3. Fiat-Auszahlung: Nachdem die USDT verbrannt wurden, zahlt Tether Ltd. den entsprechenden Betrag in Fiatgeld an den Nutzer aus. Auch hier gilt das 1:1-Verhältnis, sodass z.B. 100.000 USDT gegen 100.000 US-Dollar zurückgetauscht werden​.

Bei Tether (USDT) spielen Redemptions eine zentrale Rolle, um den Stablecoin nahe am 1:1-Verhältnis zum US-Dollar zu halten, besonders in Zeiten, wenn der Preis von USDT unter 1 Dollar fällt. Wenn der Marktpreis von USDT unter 1 USD fällt (z.B. 0,98 USD), sehen Arbitrageure eine Möglichkeit, Gewinne zu erzielen, indem sie USDT günstig kaufen. Die Arbitrageure kaufen die USDT auf dem freien Markt zum niedrigeren Preis und lösen diese dann direkt bei Tether zum vollen Wert von 1 USD pro Token ein.

Verwaltung von Tether Reserven

Tether verwaltet seine Reserven, um den Wert seiner Stablecoins wie USDT zu sichern, indem es eine Mischung aus verschiedenen Vermögenswerten hält. Diese Reserven bestehen aus verschiedenen Positionen. Nachfolgend findest Du den Report vom September 2024.

In der Vergangenheit wurde Tether dafür kritisiert, einen großen Teil seiner Reserven in Commercial Paper (unbesicherte Schuldscheine) zu halten, die als riskant galten. Nach einer Vereinbarung mit der New Yorker Generalstaatsanwaltschaft veröffentlicht Tether regelmäßig Berichte. Diese Berichte kannst Du auf der Webseite von Tether einsehen.

Anwendungen und Nutzung von Tether

Tether (USDT) hat sich als der größte Stablecoin auf dem Krypto-Markt etabliert und bietet mehrere wichtige Use Cases, die auf seine Stabilität und Liquidität zurückzuführen sind.

Hier sind die zentralen Anwendungsbereiche:

• Handel
  Viele Krypto-Börsen bieten Handelspaare an, bei denen der Preis von Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) oder anderen Altcoins in Tether (USDT) angegeben wird.
• Wertspeicher
  Tether wird von vielen Nutzern als digitaler Wertspeicher genutzt, besonders in Regionen mit wirtschaftlicher Instabilität oder hoher Inflation.
• DeFi
  In DeFi-Protokollen wird Tether als stabile Kryptowährung verwendet, um Liquidität bereitzustellen, Kredite zu vergeben oder Sicherheiten zu hinterlegen.

Tether kaufen und verwahren

Tether (USDT) ist keine klassische Investition, sondern fungiert in erster Linie als stabiler Anker im Kryptomarkt. Sein Hauptzweck besteht darin, als Mittel für den schnellen Handel zwischen Kryptowährungen zu dienen. In diesem Absatz möchte ich deshalb erklären, wie und wo Du Tether eigentlich kaufen kannst.

Wo und wie kann ich Tether kaufen?

Der einfachste Weg, Tether (USDT) zu kaufen, ist über eine Krypto-Börse. Nachdem Du Dich bei einer Börse registriert hast, kannst Du mit herkömmlichem Geld, wie Euro, eine Einzahlung vornehmen und dann USDT direkt kaufen.

Da die Wahl der richtigen Börse wichtig für eine reibungslose und sichere Transaktion ist, haben wir einen detaillierten Vergleich der besten Krypto-Börsen erstellt.

Unsere Testsieger sind Bitvavo, Bitpanda und Kraken.

Beim Kauf kannst Du folgendermaßen vorgehen:

1. Auswahl der Handelsplattform
   Der erste Schritt besteht darin, eine geeignete Krypto-Börse auszuwählen. Achte auf Faktoren wie Gebühren, Sicherheit und Verfügbarkeit von USDT.
2. Erstellung eines Kontos
   Nach der Auswahl der Handelsplattform musst Du ein Konto erstellen. Dies erfordert in der Regel das Angeben von persönlichen Daten und die Verifizierung Deiner Identität.
3. Einzahlung mit Fiat-Währung
   Sobald das Konto eingerichtet ist, kannst Du eine Einzahlung mit einer Fiat-Währung wie Euro oder US-Dollar vornehmen.
4. Tausch von Fiat in USDT
   Nach der Einzahlung kannst Du den Betrag in USDT tauschen. Hierbei gibst Du einfach den Betrag ein, den Du umtauschen möchtest, und führst die Transaktion durch.
5. USDT verwenden oder verwahren
   Nach dem Kauf von USDT kannst Du entscheiden, ob Du USDT als Tauschmittel für den Kauf von anderen Kryptowährungen nutzen oder ob Du sie in einem Wallet sicher verwahren möchtest.

Was sind die besten Wallets für Tether (USDT)?

Nach dem Kauf, sei es nun Tether (USDT) oder eine andere Kryptowährung, solltest Du Dich unbedingt mit der sicheren Verwahrung Deiner digitalen Assets beschäftigen. Kleinere Beträge können zwar auf der Börse verbleiben, jedoch birgt dies potenzielle Sicherheitsrisiken, da Börsen anfällig für Hacks oder Ausfälle sein können. Wir empfehlen deshalb Hardware Wallets.

Wir haben auch hierfür ausführliche Tests durchgeführt und sind zu dem Ergebnis gelangt, dass die BitBox02 sowie der Ledger Nano S Plus die besten Wallets sind, um USDT sicher aufzubewahren. Beide bieten ein hohes Maß an Sicherheit und sind ideal für die langfristige Aufbewahrung Deiner Kryptowährungen. Detaillierte Informationen zu den Eigenschaften, Vor- und Nachteilen dieser Wallets findest Du in unserem Hardware-Wallet-Vergleich.

Ist der Verkauf von Tether steuerpflichtig?

Ja, der Verkauf von Tether (USDT) ist in Deutschland grundsätzlich steuerpflichtig, da Kryptowährungen als »andere Wirtschaftsgüter« gemäß dem deutschen Steuerrecht behandelt werden. Das bedeutet, dass Gewinne aus dem Verkauf von Tether ebenso wie bei anderen Kryptowährungen versteuert werden müssen, wenn sie innerhalb eines Jahres nach Erwerb realisiert werden.

Tether (USDT) nimmt steuerlich keine Sonderrolle ein, obwohl es ein Stablecoin ist, dessen Wert an den US-Dollar gekoppelt ist. Es wird dennoch wie jede andere Kryptowährung behandelt.

Da zu dem Thema Steuern und Stablecoins immer wieder Fragen auftauchen, haben wir auf unserer Seite einen Artikel verfasst, der genau diese Aspekte detailliert behandelt.

Tether Staking

Tether Staking ist ein Konzept, das oft missverstanden wird. Anders als bei nativen Kryptowährungen wie Ethereum, bei denen das Staking ein integraler Bestandteil des Netzwerks ist (z.B. zur Sicherung des Netzwerks durch das Proof-of-Stake-Protokoll), bietet Tether (USDT) selbst kein Staking im technischen Sinne an.

Allerdings bieten viele Krypto-Börsen und DeFi-Plattformen Möglichkeiten, USDT zu „staken“ bzw. Zinsen durch sogenannte Yield-Farming-Protokolle zu verdienen. Hierbei wird Dein USDT in Liquiditätspools oder Lending-Protokollen eingesetzt, wodurch andere Nutzer sich den Stablecoin leihen oder Liquidität nutzen können. Du erhältst im Gegenzug dafür eine Rendite, ähnlich wie bei einem Zinskonto.

Mehr dazu findest Du auch in unserem Krypto Lending Vergleich.

Chancen und Risiken von Tether

Nachdem wir bereits die Anwendungsfälle und positiven Aspekte von Tether besprochen haben, möchte ich nun auf mögliche Risiken und Kritikpunkte eingehen, um eine objektive Bewertung zu gewährleisten.

Transparenz der Tether Reserven

Eines der größten Probleme, mit denen Tether konfrontiert wird, ist die Unsicherheit über die tatsächliche Deckung des Stablecoins. Während Tether behauptet, dass jeder ausgegebene USDT durch entsprechende Reserven in Fiat-Währungen gedeckt ist, gibt es Bedenken, ob diese Reserven jederzeit ausreichend und liquide sind. Insbesondere in der Vergangenheit hatte Tether nur unregelmäßige Berichte über seine Reserven veröffentlicht, und frühere Audits waren unvollständig.

Dies führte zu erheblichen regulatorischen Problemen, wie einer Untersuchung durch die New Yorker Generalstaatsanwaltschaft, die zu einer Einigung führte, bei der Tether 42,5 Millionen US-Dollar zahlen musste. Diese mangelnde Transparenz hat bei vielen Nutzern Zweifel geweckt, ob Tether wirklich jederzeit 1:1 mit US-Dollar gedeckt ist​

Zentralisierung von Tether

Der zweite zentrale Kritikpunkt bei Tether ist die Zentralisierung. Tether wird von der Firma Tether Limited kontrolliert, was bedeutet, dass es eine zentrale Instanz gibt, die für die Ausgabe und Verwaltung von USDT verantwortlich ist. Diese Struktur birgt Risiken, denn das Vertrauen in diese zentrale Organisation ist entscheidend für die Stabilität von USDT.

Aufgrund dieser Bedenken rund um die Zentralisierung gibt es vermehrt Interesse an dezentralisierten Stablecoins wie DAI. Diese Stablecoins versuchen, das zentrale Risiko zu umgehen, indem sie auf Smart Contracts und algorithmische Mechanismen setzen, um Stabilität zu gewährleisten. Allerdings haben diese Projekte, vor allem algorithmische Stablecoins, ebenfalls eigene Herausforderungen und Probleme zu meistern.

Unsere Bewertung zu Tether (ETH)

Abschließend möchte ich kurz darlegen, wie wir persönlich Tether als Unternehmen sowie die dahinterstehenden Produkte wahrnehmen.

Das Wichtigste zu Tether

• Tether (USDT) ist ein Stablecoin, der 1:1 an den US-Dollar gebunden ist, was ihn von volatilen Kryptowährungen unterscheidet und für Stabilität sorgt.
• USDT ist die drittgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung und wird auf fast allen großen Krypto-Börsen als primäre Handelswährung genutzt.
• Tether ist auf mehreren Blockchains wie Ethereum, Tron und Solana verfügbar, was die Nutzung in unterschiedlichen Netzwerken erleichtert.
• Tether wurde aufgrund der Unsicherheiten bezüglich seiner Reserven oft kritisiert. Es bestehen Bedenken, ob die 1:1-Bindung zum US-Dollar immer vollständig gedeckt ist.
• In Ländern mit starker Inflation, wie der Türkei, nutzen Menschen Tether, um Zugang zu stabilen US-Dollar-Äquivalenten zu haben und ihre Ersparnisse zu schützen.

Persönliche Einschätzung zu Tether

Tether ist eine der zentralen Säulen im Krypto-Markt. Als größter Stablecoin und drittgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung (hinter Bitcoin und Ethereum) spielt es eine wichtige Rolle, insbesondere im Bereich des Handels. Die meisten Handelspaare auf Krypto-Börsen basieren auf USDT. Seine Bedeutung für den Markt liegt in der Fähigkeit, Liquidität zu bieten und Preisstabilität in volatilen Phasen zu gewährleisten.

Ein besonders positiver Aspekt von Tether ist seine Rolle als Wertspeicher. Während wir in westlichen Ländern wie Europa oder den USA weniger Bedarf daran haben, da unsere Währungen relativ stabil sind, sieht das in anderen Regionen der Welt anders aus. In Ländern wie der Türkei, die von hoher Inflation betroffen sind, bietet Tether einen einfachen und sicheren Zugang zum US-Dollar-Markt. Dadurch wird Tether nicht nur als Handelsmittel, sondern tatsächlich auch zum Sparen genutzt.

Auch wenn Tether eine zentrale Rolle im Kryptomarkt spielt, sollte man die wiederkehrenden Kontroversen nicht unerwähnt lassen. Kritiker weisen immer wieder auf Bedenken hinsichtlich der Transparenz der Reserven hin. Zudem gab es in der Vergangenheit einige rechtliche Auseinandersetzungen, wie etwa den Fall, bei dem Tether Gelder genutzt hat, um Bitfinex zu unterstützen. Auch wenn es in seltenen Fällen zu einem Depeg gekommen ist, hat sich Tether stets als stabil erwiesen, und die Rücknahmen haben in der Praxis problemlos funktioniert.

Weitere Quellen und Informationen zu Tether

1. Öffentliche Website für allgemeine Informationen.: tether.io
2. Plattform für die Verwaltung von Konten: tether.to
3. Transparenz-Reporte von Tether: tether.to/en/transparency
4. Offizieller Twitter-Kanal von Tether: x.com/tether_to