DeFi Borrowing & Lending: Beste Coins und Projekte

In der traditionellen Finanzwelt sind Kredite und Kreditgeber grundlegende Bestandteile des Wirtschaftssystems. Menschen und Unternehmen leihen sich Geld, um Geschäfte und Investitionen zu tätigen und finanzielle Ziele zu erreichen. Auf diese Weise waren Kredite und Schulden seit jeher integraler Bestandteil des menschlichen Handelns und der Wirtschaft.

Diese Praxis hat eine lange Geschichte, die von der Nutzung von Vieh und Getreide als Tauschmittel bis zur Entstehung von Banken und Kreditinstitutionen reicht. Mit dem Aufkommen von Kryptowährungen und Decentralized Finance hat sich der Prozess des Borrowing & Lending transformiert.

Borrowing und Lending: Das Wichtigste in Kürze

• Borrowing bezieht sich darauf, finanzielle Mittel von einer anderen Partei zu leihen. Lending bedeutet, finanzielle Mittel zur Verfügung zu stellen, die von anderen genutzt werden können.
• DeFi-Kredite ermöglichen es Nutzern, Kryptowährungen zu leihen, indem sie andere Kryptowährungen als Sicherheiten hinterlegen. Dies geschieht über Smart Contracts auf Blockchain-Plattformen.
• Im Gegensatz zu traditionellen Krediten erfolgt die Kreditvergabe in DeFi ohne Intermediäre wie Banken. DeFi-Kredite sind schnell, transparent und ermöglichen Peer-to-Peer-Transaktionen.
• Die wichtigsten Plattformen für Borrowing & Lending in DeFi sind Maker, Aave, Compound und Radiant Capital.
• Bitvavo und Bitpanda sind die besten zentralen Plattformen zum Kauf von Lending und Borrowing Token.

Die wichtigsten DeFi Lending Plattformen

Zunächst möchten wir dir die DeFi-Protokolle vorstellen, welche dir ermöglichen Kapital aufzunehmen und zu verleihen. Hierfür haben wir die wichtigsten Borrowing und Lending Projekte identifiziert:

Maker

Maker wurde 2015 von Rune Christensen gegründet und ist eines der ersten DeFi-Protokolle. Es zielt darauf ab, Stablecoins zu schaffen, die an reale Vermögenswerte gebunden sind. Die Besonderheit liegt in der Erstellung von DAI, einem DeFi Stablecoin, der durch Krypto-Assets als Sicherheit unterstützt wird. Maker ermöglicht das Ausleihen von DAI durch Einreichen von Krypto-Assets als Sicherheit, wodurch Nutzer eine passive Einkommensquelle durch den Verleih dieser Sicherheiten an das Protokoll generieren können.

Aave

Aave wurde 2017 von Stani Kulechov gegründet und fokussiert sich auf das Leihen und Verleihen von Kryptowährungen. Das Protokoll ermöglicht es Nutzern, verschiedene Assets zu verleihen und zu leihen, wobei die Zinssätze algorithmisch festgelegt werden. Eine herausragende Funktion ist das „Flash Loan“-Konzept, bei dem Nutzer kurzfristige Kredite ohne Sicherheiten aufnehmen können, solange der Kreditbetrag innerhalb derselben Transaktion zurückgezahlt wird.

Compound

Compound wurde 2017 von Robert Leshner gegründet und revolutionierte das Lending-Modell, indem es Zinssätze dynamisch durch Angebot und Nachfrage festlegt. Das Protokoll ermöglicht das Ausleihen und Verleihen von verschiedenen Kryptowährungen, wobei Nutzer automatisch die besten Zinssätze erhalten. Die Besonderheit liegt in der Einfachheit des Nutzererlebnisses und der kontinuierlichen Anpassung der Zinssätze.

Radiant Capital

Radiant Capital hat das Ziel, die Fragmentierung der Liquidität über verschiedenen Blockchains hinweg zu lösen, indem es einen Omnichain-Geldmarkt etabliert. Auf diesem können Nutzer wichtige Vermögenswerte auf verschiedenen Blockchains hinterlegen und unterstützte Vermögenswerte nahtlos über mehrere Blockchains hinweg ausleihen. Die Mission der Radiant DAO besteht darin, die fragmentierte Liquidität in Höhe von rund 22 Milliarden US-Dollar zu konsolidieren.

Was bedeutet Borrowing & Lending? - Definition und Erklärung

Borrowing, zu Deutsch „Ausleihen“, ist ein fundamentaler Prozess in der Finanzwelt, bei dem eine Person oder eine Institution finanzielle Mittel von einer anderen Partei leiht. In der DeFi-Welt verhält es sich ähnlich, jedoch mit einem entscheidenden Unterschied – Borrowing geschieht ohne den Zwischenschritt von Banken oder traditionellen Finanzinstitutionen. DeFi-Protokolle ermöglichen es Nutzern, Kryptowährungen zu leihen, indem sie als Sicherheiten andere Kryptowährungen hinterlegen.

Borrowing & Lending sind zwei Seiten derselben Medaille: Wo ein Kreditnehmer ist, muss auch ein Kreditgeber sein.

Lending, zu Deutsch „Verleihen“, ist der Akt des Bereitstellens von finanziellen Mitteln an andere Parteien, die diese Mittel nutzen und dafür Zinsen zahlen. In der DeFi-Welt funktioniert Lending ähnlich – Nutzer können ihre Kryptowährungen als Sicherheiten hinterlegen und anderen Nutzern ermöglichen, diese zu leihen. Im Gegenzug erhalten sie Krypto Zinsen für die Bereitstellung ihrer Mittel. Dieses Konzept schafft eine dezentralisierte Form von Kreditvergabe.

Wie funktionieren DeFi Kredite?

Ein Kreditnehmer, der Geld benötigt, hinterlegt Sicherheiten in den Lending Pool. Diese Sicherheiten könnten beispielsweise in Form von Ethereum (ETH) sein. Auf der Grundlage der hinterlegten Sicherheiten kann der Kreditnehmer einen bestimmten Betrag in einer anderen Kryptowährung (z. B. DAI) ausleihen. Dieser Betrag wird durch den Lending Pool bereitgestellt, der die eingezahlten Vermögenswerte der Kreditgeber enthält.

Eine wichtige Komponente dieses Systems sind die Zinssätze. Diese Zinssätze werden dynamisch festgelegt und ändern sich je nach Angebot und Nachfrage im Lending Pool. Kreditnehmer zahlen Zinsen auf den ausgeliehenen Betrag. Diese Zinsen und möglicherweise andere Gebühren werden an die Kreditgeber im Lending Pool verteilt. So verdienen die Kreditgeber Renditen auf ihre Einlagen.

Ein weiteres interessantes Merkmal ist die Vergabe von Protokoll-Token. Kreditgeber erhalten oft Tokens als Belohnung für ihre Einlagen im Lending Pool. Diese Tokens repräsentieren eine Beteiligung am Protokoll und können für Governance-Entscheidungen oder Handel verwendet werden.

Wenn der Kreditnehmer seinen Kredit zurückzahlt, erhält er seine hinterlegten Sicherheiten zurück. Dieser Prozess ermöglicht es Kreditgebern, Renditen auf ihre Vermögenswerte zu erzielen, während Kreditnehmer Zugang zu liquiden Mitteln erhalten, ohne ihre Vermögenswerte zu verkaufen.

Wie wird das Kreditrisiko beim DeFi Lending bewertet?

Der Loan-to-Value (LTV) ist eine finanzielle Kennzahl, die verwendet wird, um das mit einem Kredit verbundene Risiko zu bewerten. Hierbei wird der Kreditbetrag mit dem Wert der Sicherheit verglichen, die ihn absichert. Im DeFi-Kreditwesen wird LTV als Prozentsatz ausgedrückt und repräsentiert das Verhältnis zwischen dem geliehenen Betrag und dem Wert der Sicherheit.

Der LTV ist ein Instrument zur Risikobewertung. Ein niedriger LTV zeigt einen sichereren Kredit an, da der Wert der Sicherheit den geliehenen Betrag deutlich übersteigt. Ein höherer LTV hingegen deutet auf ein riskanteres Darlehen hin, da die Sicherheit im Falle eines Zahlungsausfalls möglicherweise nicht den Kreditbetrag deckt.

DeFi-Kreditplattformen legen oft spezifische LTV-Schwellenwerte fest, um die Mindestsicherheit für einen Kredit zu bestimmen. Wenn beispielsweise eine Plattform eine LTV von 50% erfordert, muss der Kreditnehmer Sicherheiten im Wert von mindestens dem doppelten Betrag des Kreditbetrags bereitstellen.

Der LTV ist eng mit dem Liquidationsprozess verknüpft. Wenn der LTV eines Kreditnehmers einen vordefinierten Schwellenwert überschreitet (z. B. aufgrund eines fallenden Sicherheitswerts), kann die Kreditplattform die Liquidation auslösen, um das Darlehen zurückzuzahlen und die Interessen des Kreditgebers schützen.

Wie verdienen Lending Protokolle Geld?

Lending Protokolle sind im Prinzip wie Unternehmen zu behandeln und haben deshalb natürlich auch eine Gewinnabsicht. Die Protokolle generieren Einnahmen auf verschiedene Weisen:

• Native Tokens: Ein häufiger Ansatz besteht darin, native Tokens einzuführen, die als Utility- oder Governance-Token dienen. Diese Tokens haben mehrere Zwecke im Ökosystem des Protokolls. Sie können verwendet werden, um Gebühren für die Nutzung der Verleihdienste zu bezahlen.
• Zinsen auf Darlehen: Kreditnehmer zahlen Zinsen auf die von ihnen aufgenommenen Darlehen, was eine Einnahmequelle für das Verleihprotokoll darstellt.
• Gebühren für Dienstleistungen: Protokolle können auch Gebühren für andere Dienstleistungen erheben, wie z. B. Flash Loans oder Liquidationen.
• Staking und Yield Swaps: Protokolle bieten oft fortgeschrittene Funktionen wie Staking an, bei dem Benutzer ihre Token in Smart Contracts sperren und zusätzliche Belohnungen erhalten können. Yield Swaps ermöglichen es Benutzern, automatisch zwischen verschiedenen Verleihpools zu wechseln, um die höchsten Erträge zu erzielen.

DeFi Kredite vs. traditionelle Kredite

Im Vergleich zu traditionellen Krediten bieten Krypto Lending und Borrowing eine Reihe von Vor- und Nachteilen, die die Attraktivität dieser innovativen Finanzinstrumente verdeutlichen.

Einer der zentralen Vorteile von DeFi-Krediten liegt in der Geschwindigkeit. Während traditionelle Kreditvergaben oft einen langwierigen Prozess erfordern, der Identitätsprüfungen, Kreditprüfungen und Papierkram einschließt, ermöglichen DeFi-Protokolle nahezu sofortige Kreditvergaben. Dies liegt an der Automatisierung durch Smart Contracts, die Transaktionen in Sekundenschnelle abwickeln können.

Ein anderer Vorteil ist die Peer-to-Peer-Natur von DeFi-Krediten. In der traditionellen Finanzwelt agieren Banken und Finanzinstitutionen als Mittelsmänner zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern. In DeFi erfolgt die Kreditvergabe jedoch direkt von Person zu Person, ohne Intermediäre.

Transparenz ist ein weiterer Pluspunkt. DeFi-Protokolle nutzen Blockchain-Technologie, die es ermöglicht, sämtliche Transaktionen und Aktivitäten in einem öffentlichen und unveränderlichen Ledger aufzuzeichnen. Dies gewährleistet eine hohe Transparenz, da jederzeit nachvollzogen werden kann, wie Kredite vergeben, zurückgezahlt oder liquidiert werden.

Welche Risiken gibt es bei DeFi Krediten?

Auf der anderen Seite gibt es auch einige Herausforderungen und Risiken im DeFi Lending und Borrowing. Ein zentraler Nachteil ist die fehlende physische Sicherheit, die traditionelle Banken bieten. DeFi-Kredite sind durch digitale Vermögenswerte und Smart Contracts abgesichert, was ein höheres technisches Risiko birgt.

Darüber hinaus sind die Kreditkonditionen und Zinssätze in DeFi oft volatiler und können sich schneller ändern als in der traditionellen Finanzwelt. Dies ist ebenfalls ein essenzieller Aspekt bei der Sicherheit von DeFi.

Die Abhängigkeit von Smart Contracts ist ein kritischer Faktor. Wenn ein Smart Contract fehlerhaft ist oder gehackt wird, können erhebliche Verluste für Kreditgeber und Kreditnehmer entstehen.

Fazit zu DeFi Lending und Borrowing

In einer Welt, in der traditionelle Kreditsysteme oft mit Unzulänglichkeiten kämpfen, öffnet die aufstrebende Welt von DeFi Lending und Borrowing neue Horizonte. Die Geschwindigkeit, Transparenz und das Potenzial zur Eliminierung von Intermediären sind wichtige Eigenschaften, die DeFi in diesen Bereich einbringt.

Während traditionelle Kreditvergaben zeitaufwendig, unflexibel und zentralisiert sind, bieten DeFi Lending Protokolle die Möglichkeit, schnell und direkt Peer-to-Peer-Kredite zu vergeben oder zu erhalten. Die Automatisierung und Transparenz durch Smart Contracts bieten zudem ein höheres Maß an Vertrauen. Die wichtigsten Protokolle sind unserer Meinung nach Maker, Aave, Compound und Radiant Capital.

Geldmärkte stellen im Rahmen von DeFi einen der wichtigsten Anwendungsfälle dar und dürften auch deshalb in Zukunft bei der Regulierung von DeFi eine große Rolle spielen.