Was ist Yearn Finance (YFI)? - Grundlagen, Yield Farming & Kaufen

Yearn Finance (YFI) hatte nach dem Launch im Juli 2020 einen regelrechten Hype erlebt. Von 30 US-Dollar kletterte der YFI-Token auf 43.000 US-Dollar innerhalb von nur zwei Monaten.

Das Allzeithoch konnte YFI im Mai 2021 dann schließlich bei 91.000 US-Dollar erreichen. Mittlerweile ist der Hype um viele DeFi-Projekte abgeflacht.

Doch was steckt dahinter? War der Hype ungerechtfertigt? Ist YFI ein Scam? Wie funktioniert yearn.finance? Hat das Projekt eine Zukunft? In diesem Artikel geben wir euch die Antworten. Außerdem zeigen wir Dir, wie du Yearn Finance (YFI) kaufen kannst.

Wenn Du bei den DeFi Basics anfangen möchtest, empfehlen wir Dir für Deine ersten Schritte unsere DeFi-Rubrik und unseren „Was ist DeFi?“ Einsteiger Artikel.

Was ist Yearn Finance (YFI)? - Erklärung und Definition

Yearn Finance ist einer der führenden Renditeaggregatoren im DeFi-Sektor. Einzelpersonen, DAOs und anderen Protokollen wird die Möglichkeit gegeben, digitale Assets zu hinterlegen und Erträge zu erzielen. Das Protokoll wird von verschiedenen unabhängigen Entwicklern gepflegt und von YFI-Inhabern verwaltet.

Gehen wir aber erstmal einen Schritt zurück, denn Yearn Finance (YFI) hat einiges zu bieten, angefangen mit seinem Gründer und Entwickler Andre Cronje. Dieser hatte bereits im Februar 2020 mit iEarn Finance das erste fertige Produkt, welches geholfen hat die Zinserträge durch verschiedene DeFi-Protokolle zu maximieren.

Yearn.finance ist im Prinzip die Weiterentwicklung von iEarn mit mehr Funktionalitäten und Produkten, sowie einer Auslagerung der Governance des Protokolls an die Community und die YFI Token Hodler.

Der Pool yearn.finance verschiebt automatisiert dein hinterlegtes Kapital zwischen den wichtigsten DeFi Protokollen, um die bestmögliche Rendite für dich zu erreichen.

Wie funktioniert yearn.finance (YFI)?

In diesem Abschnitt wollen wir nun verstehen, wie yearn.finance überhaupt funktioniert. Zu yearn.finance gehören verschiedene Produkte, welche wir euch einzeln vorstellen möchten.

Yearn Vaults haben folgende Vorteile:

• Transaktionskosten werden auf alle Teilnehmer des Pools verteilt
• Die Rendite wird automatisiert erzielt
• Falls sich neue Gelegenheiten ergeben, wird das Kapital automatisch verschoben
• Nutzer brauchen keine fundierten Kenntnisse über die zurunde liegenden Protokolle, da es sich um eine passive Investitionsstrategie handelt.

Yield Farming, Vaults, Versicherungen und mehr – der Alleskönner?

Durch eine automatisierte Strategie nutzt das Protokoll der Yearn Vaults nicht nur Lending Protokolle, sondern auch Liquidity Pools von DEXs oder andere Yield Farming Strategien, um die Rendite zu optimieren.

Als Sicherheit dient der ausgewählte Token, der durch die Handelsstrategie im Protokoll auch so ausbalanciert ist, dass es keine Liquidierung gibt. Der Prozess ist weitaus komplexer, aber für das bessere Verständnis gehen wir nicht noch tiefer in die Materie. Wer mehr darüber lesen will, findet viele Informationen dazu auf yearn.finance.

Der YFI Token – Das Governance Modell

Wollen wir uns einmal gemeinsam den Kern von yearn.finance anschauen: YFI. Der Governance Token des Protokolls spielt eine zentrale Rolle im YFI Ökosystem, denn er spiegelt das Mitspracherecht (Governance) am Protokoll wieder. Den meisten wird YFI aber wohl wegen seiner Performance in den Jahren 2020 und 2021 bekannt sein.

Wer sich bereits ein wenig mit anderen DeFi Protokollen auseinandergesetzt hat, wird von dem Begriff „Governance Token“ bereits etwas gehört haben. Wie bereits erwähnt spiegelt YFI ein Mitspracherecht am Protokoll und dessen Einkünften wieder.

Damit ist YFI das erste Protokoll seit Bitcoin, welches seine Coins bzw. Tokens auf einem komplett dezentralem Weg herausgibt. Es gab also kein Pre-Mining, keine Zuteilung an ein Team oder Gründer und auch kein Verkauf an Investoren. Wenn auch sich der Prozess und auch die Idee dahinter gänzlich von BTC unterscheidet.

Dennoch ist yearn.finance innerhalb von nur einer Woche dezentralisiert worden. Denn auch der Entwickler und Gründer Andre Cronje hat selbst keinen Zugriff auf den Code bzw. Admin Key und kann Veränderungen am Protokoll nur nach Multi-Signature Validierung (6 von 9 Unterzeichner, er selbst ist keiner) und einem abgestimmten Vorschlag implementieren.

Vorschläge zur Veränderungen am Protokoll können durch ein YIP (Yearn Improvement Proposal) gemacht werden. Erst im Forum als Diskussion, bis hin zu einem Github Proposal. Um letztendlich eine On-Chain Änderung durchzuführen benötigt es dann bei einer Proposal Abstimmung mehr als 50% der Stimmen, wobei mindestens 20% der YFI Hodler abgestimmt haben müssen.

Die Proposals können anders als bei Compound von jedem eingereicht werden. Veränderungen gehen aber nur mit Zustimmung der YFI Governance Token Halter. Demokratie auf der Blockchain.

YFI Kursexplosion – Von 0 auf 35.000 USD in weniger als 60 Tagen

Der YFI Token sollte mittlerweile vielen bekannt sein, nachdem er seinen Wert von quasi 0 auf mittlerweile über 35.000 USD steigern konnte. Ein Marktwert von 1 Milliarde US-Dollar in nur 7 Wochen.

Da werden schnell Rufe nach einem „Scam“ lauter. Wer jedoch hinter den Vorhang schaut, sieht dass durch yearn.finance Yield Farming für Jedermann möglich ist. Von einem Scam kann somit keine Rede sein.

Erinnern wir uns jedoch kurz zurück an die Aussage des Gründers Andre Cronje, der seinen YFI Token selbst als „wertlos“ bezeichnet hat:

In weiteren Bemühungen, dieses Protokoll voranzubringen (vor allem, weil wir faul sind und es nicht tun wollen), haben wir YFI herausgegeben, ein völlig wertloser 0 Supply Token. Wir wiederholen, dass es einen finanziellen Wert von 0 hat.

In mehreren Tweets warnt er ebenfalls vor der Nutzung und dass es durchaus zu vielen Fehlern und Komplikationen kommen kann.

Haftungsausschluss: Wenn ich Software baue, baue ich sie für mich selbst. Wenn Sie darauf bestehen, mit ihr zu interagieren, seien Sie bitte vorsichtig, es wird Fehler geben.

Die Aussage stammt aus dem Jahr 2021. In der Zeit hat sich das Projekt in einer experimentellen Phase befunden, sowohl beim Protokoll, als auch bei der Preisfindung eines Governance Tokens, also eines Mitspracherechts im Protokoll. Wie viel kann solch ein Mitspracherecht also wert sein?

Genau das wollen wir uns im nächsten Abschnitt kurz anschauen und euch erklären, wie ein Preis von über 90.000 USD zustande kommen konnte.

Der Trick hinter dem YFI Kurs und 91.000 USD

YFI ist auf 36.666 Tokens limitiert, der entscheidende Faktor, dass zum Allzeithoch ein Preis von 91.000 USD zustande gekommen ist.

Viele bezeichneten YFI auf Grund seiner Performance als den „neuen Bitcoin“ und fragen sich wie YFI mehr wert sein kann als Bitcoin. Diese Frage sollte hiermit geklärt sein. Denn wenn YFI auch 21 Mio. Tokens hätte (wie BTC), dann hätte der YFI Kurs bei ca. 143 USD und nicht bei 91.000 USD stehen müssen.

Wie kann man YFI verdienen?

Die meisten von euch wollen nun bestimmt wissen, wie man YFI verdienen kann. Wer bis hierhin aufmerksam mitgelesen hat, wird bemerkt haben, dass dies leider nicht mehr möglich ist. Der Verteilungsprozess der YFI Tokens wurde nach ca. einer Woche beendet.

Es ist jedoch nicht ausgeschlossen, dass es nochmal mehr YFI Tokens geben könnte. eine Zustimmung unter den jetzigen HODLern ist jedoch äußerst unwahrscheinlich.

Grundsätzlich war das „Verdienen“ der Tokens recht einfach. Es gab in den yEarn Pools verschiedene Möglichkeiten den Yield Farming Aggregator zu nutzen und durch das Hinterlegen von beispielsweise DAI oder USDC Zinsen und YFI zu verdienen. Deswegen wollen wir uns gleich zusammen anschauen, wie du mit yearn.finance Zinsen und Yields verdienen kannst.

Wo kann man Yearn Finance (YFI) kaufen?

Da man YFI nicht mehr verdienen kann bleibt nur noch die Option Yearn Finance (YFI) zu kaufen. Neben Uniswap, Mooniswap oder 1inch.exchange bieten mittlerweile auch große zentralisierte Börsen den YFI Token zum Kauf an.

In unserem Krypto-Börsen-Vergleich findest Du die beste Börse, welche zu Deinen Ansprüchen passt. Falls wir Dir einen Tipp geben dürfen, wäre dies jedoch die Krypto-Börse Bitvavo.

Yield Farming bei yearn.finance – so geht’s

Yearn.finance (YFI) bietet ziemlich attraktive Zinsen. Wie diese zustande kommen haben wir versucht in den vorangegangenen Abschnitten zu erklären. Zugegeben, die Prozesse hinter dem Protokoll sind sehr komplex und nicht nur aus Entwickler-Sicht, sondern auch aus ökonomischer Sicht eine Herausforderung, die diesen Artikel bei weitem übersteigen würden.

Kommen wir aber nun dazu, wie du diese Zinsen und Yields für dich verdienen kannst. Hier wird es wie bei den meisten anderen DeFi Protokollen sogar sehr einfach. Wir machen dies an Hand von Yearn Vaults für dich klar.

Die Einrichtung

Die Einrichtung ist schnell und einfach erledigt. Das einzige was du brauchst ist eine funktionsfähige Web3 Wallet, wie zum Beispiel Metamask. Hier kannst du dann deine Wallet und deine Tokens mit dem Protokoll bzw. der Website verbinden und schon kannst du mit Yearn Vaults Renditen erzielen.

Wähle also auf Yearn.finance den Reiter „Vaults“ aus. Spätestens hier solltest du deine Web3 Wallet zu verbinden, um das Protokoll nutzen zu können.

Klicke dafür oben rechts auf den Button "Connect Wallet" und wähle deine favorisierte Wallet aus. Für die maximale Sicherheit empfehlen wir die Verbindung mit der Hardwarewallet Ledger oder Trezor. Dies ist möglich, indem du bspw. Metamask mit deinem Ledger absicherst.

Die Vaults

Im nächsten Schritt sind wir schon in der Auswahl der Vaults, die du wählen kannst um über einen der Pools Zinsen zu verdienen.

Durch das klicken auf die Währung wird dieses Fenster sichtbar wo man nur noch auswählen muss, wie viel hinterlegt werden sollen. Das klicken auf „Approve“ hinterlegt die Tokens und durch „Withdraw“ nimmt man sie aus dem Pool wieder heraus. Diese Transaktion muss dann nur noch in der Wallet bestätigt werden und schon kann man anfangen Zinsen zu verdienen.

Die Gefahren bei Yearn Finance (YFI)

YFI und yearn.finance unterliegen den gleichen Gefahren, die auch der gesamte DeFi Sektor trägt. Diese liegen vor allem auf der technischen Seite.

Auch die Token Governance trägt ein Risiko, vor allem dann, wenn sich die Stimmrechte zentralisieren. Auf der anderen Seite wird ein Mehrheitseigner nur wenig Interesse haben seinen ökonomischen Wert zu vernichten.

Der Admin Key liegt auch nicht in einer Hand und der Entwickler hat nichtmal einen der 9 Schlüssel, die es zu Veränderungen im Protokoll braucht. Das Risiko wurde hier genauso wie der fixe Token Supply (Angebot) direkt schon zum Start des Projekts eliminiert. Wenn auch die Community für eine Erhöhung der Token Menge stimmen könnte. Auch hier gibt es allerdings keinen ökonomischen Anreiz das zu tun.

Die Verwundbarkeit und Fehler im Smart Contract bleiben somit das größte Risiko neben einer Blasenbildung, wenn wir uns den Preis von YFI angucken. Um das Produkt yearn.finance allerdings zu nutzen braucht es keine YFI Tokens, daher sind beide Gefahren getrennt voneinander zu bewerten.

Dadurch, dass es hinterlegte Werte gibt, lässt sich eine Bewertung des Projekts auch besser nachvollziehen. Welchen Wert Stimmanteile in der Governance von yearn.finance tatsächlich haben, wird sich noch zeigen müssen.

Yearn Finance: Fazit zu YFI

Die Plattform konnte die DeFi Szene im Sturm erobern. Nicht nur der YFI Preis schoss durch die Decke, sondern vor allem die hinterlegten Werte haben in kurzer Zeit hohe Marken erreicht.

Wenn wir uns die Dezentralisierung des Projekts anschauen, wird der ein oder andere sicher überrascht sein, denn nur wenige Projekte weisen einen so hohen Grad an Dezentralisierung auf. Die YFI Governance Tokens sind komplett in der Community verteilt und auch die Admin Keys zur Änderung des Protokolls liegen nicht beim Gründer und Entwickler.

DeFi bietet eine Chance für Zinseinkünfte und YFI bzw. yearn.finance hilft dabei, diese Einkünfte zu optimieren und bestmöglich abzusichern. Diese Chance bietet lukrative Renditen aber auch große Risiken, die technisch für den Laien kaum zu bewerten sind.