- Die Analyse der Zu- und Abflüsse von Bitcoin auf Handelsbörsen gibt Aufschluss über das Anlageverhalten der Investoren und kann bei der Bestimmung kurz- bis mittelfristiger Kursbewegungen helfen.
- In der Vergangenheit gingen großflächige Abhebungen von Handelsbörsen mit der Bildung lokaler Tiefpunkte einher. Das war auch im Oktober letzten Jahres der Fall.
- Auf der bei Institutionen beliebte Krypto-Börse BitMEX kam es zuletzt zu massiven Abhebungen, was darauf hindeutet, dass die Investoren ihre BTC-Bestände nicht kurzfristig am Markt verkaufen, sondern tendenziell ihre Akkumulation von BTC abgeschlossen haben.
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Anleger ziehen eine nennenswerte Menge BTC von Handelsbörsen ab
Aus einem Bericht von CryptoQuant geht hervor, dass die Börse BitMEX kürzlich erhebliche BTC-Abflüsse von Großanlegern verzeichnete. Die hierfür relevante Metrik nennt sich Börsen-Netflow. Sie verfolgt diejenige Menge an Bitcoin, die in die Wallet einer Handelsbörse eingehen oder diese verlassen.
Doch warum ist die Analyse dieser Kennzahl so wichtig? Weil sie uns Aufschluss über die Stimmung und die Haltebereitschaft der Marktteilnehmer gibt!
In der Regel senden Investoren ihre BTC-Bestände an Handelsbörsen, um diese am Markt zu verkaufen, was sich üblicherweise negativ auf den Bitcoin-Kurs auswirkt. Im Gegensatz dazu deutet ein Abfluss von Handelsbörsen darauf hin, dass Investoren ihre BTC-Bestände mittel- bis langfristig halten wollen, beispielsweise auf einer eigenen Hardware-Wallet.
Dies verknappt das liquide Angebot am Markt und wirkt sich in der Regel positiv auf den Preis aus.
Wie in der obigen Grafik dargestellt, verzeichnete die Börse BitMEX in letzter Zeit besonders hohe negative Werte (in Rot dargestellt). Insgesamt 4.000 BTC mit einem Gegenwert von aktuell rund 168,3 Millionen USD wurden beim letzten großen Nettoabfluss von der Handelsbörse abgezogen.
Dass die Börsen-Netflow-Metrik in gewisser Art und Weise mit dem Bitcoin-Kurs korreliert, zeigt die untere Grafik. Wie unschwer zu erkennen ist, gingen starke BTC-Abflüsse von BitMEX - eine der führenden Handelsplattformen für Kryptowährungen - in der Vergangenheit häufig mit lokalen Tiefpunkten und daraus resultierenden Preissteigerungen einher:
So zeigt die Grafik beispielsweise, dass es an der Handelsbörse BitMEX auch unmittelbar vor Beginn der letzten großen Preisrallye im Oktober letzten Jahres zu großen Abhebungen kam!
Fazit: BITMEX-Wale haben den Bitcoin-Dip zur Akkumulation genutzt
Wir haben uns in diesem Artikel speziell auf die Handelsbörse BitMEX konzentriert, da diese meist von großen Institutionen für den Krypto-Handel verwendet wird. Jedoch können wir derartige Abhebungen auch bei anderen Handelsbörsen beobachten. Dieser Umstand sorgt für eine Verknappung des liquiden Angebots auf Handelsbörsen und kann sich dementsprechend auch weiterhin positiv auf den Bitcoin-Kurs auswirken.
Fakt ist jedoch, dass sich dieses Bild auch schnell wieder drehen kann, weshalb es wichtig ist, den Bitcoin-Netflow in regelmäßigen Abständen zu beobachten, denn große Zuflüsse auf Handelsbörsen haben einen gegenteiligen Effekt und können dementsprechend zum Rückgang des BTC-Preises führen.
Derweil notiert der Bitcoin-Kurs bei rund 42.900 USD, was einem Preisanstieg von etwa zwei Prozent in den letzten 24 Stunden entspricht.
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Daniel Wenz