Bitcoin Crash - 435 Mio. US-$ Abflüsse aus den Bitcoin-ETFs

• Nach einer beeindruckenden Rallye auf fast 100.000 USD rutscht der Kurs um über 5 % ab – eine deutliche Markt-Korrektur, die viele Anleger auf dem falschen Fuß erwischt.
• Während die US-Bitcoin-ETFs die Rallye in der letzten Woche mit Zuflüssen von über 3 Mrd. USD stützten, verzeichneten sie allein gestern Abflüsse von 435 Millionen US-Dollar! Grund zur Sorge muss deshalb jedoch nicht bestehen.
• Während vor allem kurzfristige Anleger verkaufen, akkumulieren Wale und Institutionen wie MicroStrategy unbeirrt weiter - das BTC-Angebot auf zentralisierten Börsen erreicht ein Mehrjahrestief.
• Insgesamt ist der Rücksetzer als gesunde Marktreaktion zu bewerten, welche Raum für längerfristiges Wachstum schafft.
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Bitcoin-Kurs verliert 6.000 USD in 24 Stunden

Seit den US-Wahlen bestritt Bitcoin eine spektakuläre Rallye von unter 70.000 US-Dollar bis an die Schwelle zur 100.000 US-Dollar-Marke. Nachdem die größte Kryptowährung in weniger als einem Monat knapp 30.000 US-Dollar zugelegt hatte, kommt nun jedoch der fast unvermeidbare Rücksetzer.

In den letzten 24 Stunden verlor der Bitcoin-Kurs über 5 Prozent und vernichtete damit zwischenzeitlich bis zu 6.000 US-Dollar Kurs-Wert.

Während einige Anleger überrascht über den Rücksetzer sein dürften, gab es jedoch einige Warnzeichen für einen Rückschlag.

Die Analysten von CryptoQuant haben einige Faktoren genannt, die zu dieser Korrektur beigetragen haben, darunter die Gewinnmitnahmen von Short-Term Holders (STH). STHs haben innerhalb von nur wenigen Tagen bzw. Wochen Buchgewinne von 40 bis 50 Prozent erfahren, womit Gewinnmitnahmen attraktiv werden.

Die Angst, etwas zu verpassen (FOMO), stieg ebenfalls an, was typischerweise ein Zeichen für einen möglichen lokalen Höchststand ist. Überdies befand sich der Fear and Greed Index, welcher die aktuelle Marktstimmung anzeigt, wochenlang tief im Bereich der "Gier" und signalisiert damit eine nötige Abkühlung.

Mit einem aktuellen Wert von 79 ist der Fear & Greed Index im Vergleich zur letzten Woche zwar deutlich zurückgegangen, befindet sich jedoch noch immer im Bereich der "extremen Gier", was Raum für weitere Abverkäufe lässt.

435 Mio. US-$ Abflüsse aus den Bitcoin-ETFs

Nachdem die Bitcoin-Spot-ETFs in der letzten Woche Mittelzuflüsse in Höhe von mehr als 3 Mrd. USD verzeichnet hatten, begannen sie die letzte Novemberwoche mit einer insgesamt schlechten Performance.

Den neuesten Marktdaten zufolge verzeichneten die US-amerikanischen BTC-Spot-ETFs am Montag, dem 25. November, einen Nettomittelabfluss von rund 435 Millionen US-Dollar.

Der BITB von Bitwise war mit einem Nettoabfluss von ca. 280 Millionen US-Dollar der größte Verlierer, aber auch Grayscale's GBTC, Fidelity's FBTC, sowie der ARKB von Ark & 21Shares wurden mit Abflüssen von 158 Millionen, 134 Millionen und 110 Millionen US-Dollar nicht verschont.

Einzig der IBIT von BlackRock setzte seine Bitcoin-Akkumulation weiter fort und verzeichnete gestern einen Nettomittelzufluss von über 267 Millionen US-Dollar, womit er nun ein verwaltetes Vermögen von knapp 47 Milliarden US-Dollar vereint.

Ist der Bitcoin-Bullenmarkt weiter intakt?

Die Euphorie der letzten Tage war nicht zu überhören, die 100.000er-Marke schien eine sichere Wette für Bitcoin - wie geht es nach dem Rücksetzer jetzt weiter?

Der Analyst MAC_D äußerte sich genau zu dieser Frage auf CryptoQuant und erklärte:

»Diese Korrektur ist auf eine Überhitzung der Hebelwirkung zurückzuführen, da das offene Interesse und der geschätzte Verschuldungsgrad jährliche Höchststände erreichten. Daher kann eine Korrektur von 10 - 20 % als natürliches Phänomen angesehen werden.«

Nach Einschätzung von MAC_D könnte sich der Preisrückgang damit kurzfristig weiter verstärken, dies bedeute jedoch nicht das Ende des Bullenmarktes.

»Zyklusmetriken wie MVRV, NUPL und Puell Multiple deuten immer noch darauf hin, dass sich Bitcoin in einem Bullenmarkt mit Aufwärtspotenzial befindet [...].«

Wale zeigen sich unbeeindruckt von der BTC-Korrektur

Während kurzfristige Inhaber derzeit verstärkt verkaufen und teilweise - angesichts der Milliarden an BTC, die rund um 97.000 US-Dollar akquiriert wurden - sogar Verluste realisieren, schlagen Wale weiterhin zu.

Die Daten von Lookonchain zeigen, dass fünf neue Wallets bereits vor dem Absturz 86,4 Millionen Dollar in BTC von Binance abgezogen haben.

Die hohe Nachfrage macht sich auch bei den BTC-Beständen der zentralisierten Börsen bemerkbar. So sehen wir, dass das Angebot weiter rückläufig bleibt und derzeit ein neues Mehrjahrestief von unter 2,3 Millionen markiert.

BTC-Korrektur als Chance wahrnehmen

Entsprechend verschiedenen On-Chain-Metriken befinden wir uns derzeit in einem typischen Bitcoin Bullenmarkt. Auch in dieser Phase gehören Rücksetzer dazu und sind sogar gesund.

Die ungebrochen starke Akkumulation durch Wale und institutionelle Anleger verknappt unterdessen das Angebot und bildet eine starke Basis für weitere Aufwärtsbewegungen.

Zusammengefasst deuten alle Anzeichen darauf hin, dass der Peak des Bitcoin-Zyklus bisher nicht erreicht ist. So könnte es sich aktuell lohnen, nicht der Angst zu verfallen, sondern den Rücksetzer als Chance wahrzunehmen.

Wie der bekannte Kryptotrader Jelle in seiner aktuellen Bitcoin-Analyse (englisch) erklärt, könnte der Dip schon bald wieder vorbei sein:

»Bitcoin 4h Chart. Vorherige lokale Hochs markiert, Tiefs herausgenommen. Angemessener Bereich für einen Bounce.«

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